Оборотные средства (текущие активы) - это средства, инвестируемые предприятием в текущие операции во время каждого операционного цикла.
Одним из критериев эффективности использования оборотных средств является величина оборотных средств, которая зависит от:
Анализ использования оборотных средств предприятия позволяет:
Величина и структура текущих активов должны соответствовать потребностям предприятия, которые отражены в бюджете.
Текущие активы должны быть минимальны, но достаточны для успешной и бесперебойной работы предприятия.
Структура оборотных средств - это пропорции распределения ресурсов между отдельными элементами текущих активов. Структура оборотных средств отражает, в частности, специфику операционного цикла, а также то, какая часть текущих активов финансируется за счет собственных средств и долгосрочных кредитов, а какая - за счет заемных, включая краткосрочные кредиты банков.
Величина и структура собственных оборотных средств может отражать длительность и особенности финансового цикла.
Величина собственных оборотных средств отражает долю средств, принадлежащих предприятию, в его текущих активах и является одной из характеристик финансовой устойчивости.
Величина собственных оборотных средств показывает не только то, насколько текущие активы превышают текущие обязательства, но и то, насколько внеоборотные активы финансируются за счет собственных средств предприятия и долгосрочных кредитов.
Для выявления причин снижения общего периода оборота текущих активов следует проанализировать динамику периодов оборота основных видов оборотных средств (товарно-материальных запасов, незавершенного производства, запасов готовой продукции и дебиторской задолженности).
Значительную долю в оборотных средствах занимают товары отгруженные (дебиторская задолженность). Общая величина дебиторской задолженности (без учета авансов, выданных поставщикам) составляет 47% оборотных средств предприятия. Производственные запасы и запасы готовой продукции также составляют значительную долю текущих активов (33%). Авансы выданные (7%) дополнительно увеличивают продолжительность финансового цикла.
Для более подробного анализа использования оборотных средств необходимо оценить оборачиваемость каждой из весомых частей текущих активов.
Финансовое положение предприятия, его показатели ликвидности и платежеспособности непосредственно зависят оттого, насколько быстро средства, вложенные в текущие активы, превращаются в реальные деньги.
Длительность нахождения средств в обороте определяется совокупным влиянием ряда разнонаправленных внешних и внутренних факторов.
Для вычисления коэффициента оборачиваемости текущих активов (Коб.) используется следующая формула:
Коб. = выручка от реализации / средняя величина текущих активов за период
Для анализа удобно использовать производный показатель:
период оборота (дни) - число дней в периоде / Коб.
Продолжим наш пример. Общий период оборота растет и на конец года достигает 133 дней, что соответствует снижению оборачиваемости текущих активов на 48% за год.
Очевидно ухудшение показателей периода оборота всех элементов текущих активов, а период оборота дебиторской задолженности вырос особенно резко. Эта негативная тенденция особенно важна, поскольку дебиторская задолженность занимает большую долю в структуре оборотных средств.
Следует обратить внимание на относительно высокое значение периодов оборота производственных запасов и готовой продукции при том, что период оборота незавершенного производства почти в 2,5 раза меньше каждого из этих показателей и составляет 15 дней. Это приводит к неоправданному удлинению финансового цикла.
Рентабельность текущих активов . Данный показатель позволяет дать комплексную оценку эффективности использования оборотных средств. Показатель может быть представлен как произведение двух других индикаторов - рентабельности продаж и оборачиваемости текущих активов.
Показатель рентабельности текущих активов резко ухудшился в 1998 г. по сравнению с предыдущим годом и снизился до уровня 1996 г. Следовательно, для выявления причин этого снижения дополнительно необходимо проанализировать рентабельность продаж и оборачиваемости текущих активов.
Оптимальный уровень оборотных средств позволит максимизировать прибыль при приемлемом уровне ликвидности и коммерческого риска.
ВВЕДЕНИЕ
1. АНАЛИЗ ЭФФЕКТИВНОСТИ ИСПОЛЬЗОВАНИЯ ОБОРОТНЫХ СРЕДСТВ ПРЕДПРИЯТИЯ.
1.1 Понятие, содержание и классификация оборотных средств
2. АНАЛИЗ ИСПОЛЬЗОВАНИЯ ОБОРОТНЫХ СРЕДСТВ КОМПАНИИ НАО «Городская хлебопекарня №2».
2.1 Анализ оборотных фондов предприятия
2.2 Оценка эффективность использования оборотных активов компании
3. РАЗРАБОТКА МЕРОПРИЯТИЙ ПО ПОВЫШЕНИЮ ЭФФЕКТИВНОСТИ ИСПОЛЬЗОВАНИЯ ОБОРОТНЫХ СРЕДСТВ КОМПАНИИ.
3.1 Мероприятия по повышению эффективности использования оборотных средств
ЗАКЛЮЧЕНИЕ
СПИСОК ИСПОЛЬЗУЕМОЙ ЛИТЕРАТУРЫ.
ПРИЛОЖЕНИЕ А - БУХГАЛТЕРСКИЙ БАЛАНС.
ПРИЛОЖЕНИЕ Б - ОТЧЁТ О ФИНАНСОВЫХ РЕЗУЛЬТАТАХ.
ВВЕДЕНИЕ
Неотъемлемым условием функционирования предприятия является наличие оборотных средств. Недостаточность оборотных средств парализует деятельность предприятия и приводит к ухудшению его финансового положения.
Рынок предполагает конкурентную борьбу между различными товаропроизводителями и побуждает к постоянному поиску резервов повышения эффективности использования всех материально-вещественных факторов производства, в том числе и оборотных средств. Выявить и практически применить эти резервы можно с помощью экономического анализа. Состояние и использование оборотных средств - один из важнейших аспектов аналитической работы. Более полное и рациональное использование оборотных средств предприятия способствует улучшению всех его технико-экономических показателей: росту производительности труда, увеличению выпуска продукции, снижению ее себестоимости, получению максимальной прибыли. Необходимость прогнозирования и планирования оборотных средств определяется особым значением этой экономической категории для хозяйственной деятельности предприятия. Авансированный характер оборотных средств, необходимость вложения в них затрат до достижения экономического эффекта ставят их в один ряд с реальными инвестициями.
В условиях экономического кризиса и санкций в отношении России со стороны международного сообщества, характеризующегося в первую очередь серьёзным дефицитом ликвидности, вопросы управления оборотными средствами как в наибольшей мереликвидной частью активов предприятия приобрели особую актуальность.
Кроме того, существующие методики анализа оборотных средств не свободны от недостатков. Изучение экономической литературы по рассматриваемому вопросу позволяет сделать вывод, что совершенствованию методики анализа в значительной мере препятствуют проблемы как теоретического, так и практического характера. До сих пор отсутствует единообразие взглядов ученых и практиков на природу оборотных средств. Применяемые в процессе анализа коэффициенты не всегда позволяют достоверно определить результаты использования оборотных средств, поэтому методики, основанные на использовании таких коэффициентов, - принять правильные управленческие решения, направленные на формирование и повышение эффективности их использования. Кроме того, традиционно используемая для целей анализа информационная база, основанная на данных финансовой отчетности, содержит в себе существенные ограничения для проведения такого анализа.
Указанные проблемы требуют глубокого изучения с целью нахождения путей повышения качества экономического анализа оборотных средств.
Цель данной работы заключается в разработке мероприятий по повышению эффективности использования оборотных средств компании.
В соответствии с указанной целью в выпускной квалификационной работе поставлены следующие задачи:
1. Рассмотреть понятия и экономическое содержание оборотных средств.
2. Изучить классификацию оборотных средств.
3. Выявить показатели использования оборотных средств компании.
4. Провести анализ структуры и динамики оборотных фондов предприятия Непубличное акционерное общество (НАО) «Городская хлебопекарня №2». (Ранее З А О - закрытое акционерное общество)
5. Дать оценку эффективности использования оборотных активов компании.
6. Разработать мероприятия по повышению эффективности использования оборотных средств.
7. Провести расчет эффективности предложенных мероприятий.
Объект исследования - НАО "Городская хлебопекарня №2".
Предмет исследования - повышение эффективности использования оборотных средств.
Теоретическая и методологическая основа исследования. Теоретической и методологической основой исследования явились труды отечественных и зарубежных ученых по экономике и анализу деятельности организаций, законодательные и нормативные акты Российской Федерации по вопросам экономического развития и организации учетных систем.
В процессе исследования применялись экономико-статистический метод, методы группировок, комплексного анализа, сравнительного и факторного анализа, а также другие приемы научного исследования.
(ТЕОРЕТИЧЕСКАЯ ХАРАКТЕРИСТИКА)
Оборотные средства - это комплекс производственных активов и фондов обращения в денежном выражении. Эти составные части оборотных средств по-разному обслуживают процесс воспроизводства: первые - в сфере производства, а вторые - в сфере обращения.
Условия выпуска и продажи товаров требуют, чтобы на складах производственного предприятия постоянно находились запасы материальных ценностей, потребляемых в процессе производства, а также готовой продукции. Вместе с тем, для обеспечения бесперебойной работы необходимо, чтобы в цехах находились определенные заделы незаконченной продукции. И наконец, предприятие должно располагать определенными денежными средствами в кассе, на счетах в банке, в расчетах.
Активы организации, которые в результате её хозяйственной деятельности полностью переносят свою стоимость на конечный готовый продукт, принимают однократное участие в процессе производства, изменяя или теряя при всём этом натурально-вещественную форму, называются оборотными средствами.
Перечислим особенности оборотных средств:
- полное расходование, в течении одного производственного цикла и полный перенос стоимости на вновь созданную продукцию;
- нахождение в постоянном обороте;
- в течении одного оборота, оборотные средства меняют свою форму с денежной на товарную, с товарной на денежную, проходя стадии закупки, потребления, реализации.
Оборотный капитал изучается по составу, структуре и эффективности использования.
При изучении структуры оборотных средств нужно учитывать их классификацию:
1. По функциональной роли в процессе производства оборотные средства (ОС) делятся на:
- оборотные производственные фонды (запасы и ОС в производстве);
- оборотные средства в обращении (готовая продукция, денежные средства и расчеты).
2. По степени ликвидности делятся на:
- абсолютно ликвидные (денежные средства и краткосрочные финансовые вложения);
- быстро реализуемый оборотные активы (нормальная дебиторская задолженность);
- медленно реализуемые активы (запасы, готовая продукция, товары).
3. Оборотные активы делятся по степени риска:
- минимальная степень риска (денежные средства и краткосрочные финансовые вложения);
- малая степень риска (дебиторская задолженность, за исключением сомнительной, готовая продукция);
- средняя степень риска (запасы с учетом ндс, за исключением готовой продукции);
- высокая степень риска (сомнительная дебиторская задолженность, готовая продукция, не пользующаяся спросом, незавершенное строительство по аннулируемом заказе)
- Под составом оборотных средств понимается совокупность элементов, образующих оборотные производственные фонды и фонды обращения .
- Элементами оборотных средств являются: сырье; основные материалы и покупные полуфабрикаты; вспомогательные материалы; топливо и горючее; тара и тарные материалы; запчасти для ремонта; инструменты; хозинвентарь и другие МБП; незавершенное производство и полуфабрикаты собственного изготовления; расходы будущих периодов; готовая продукция; отгруженные товары; денежные средства; дебиторы; прочие.
На рисунке 1.1 показан элементный состав оборотных средств.
Рисунок 1.1- Элементный состав оборотных средств
Рисунок 1.2- Этапы анализа оборотных средств
Di = Обсi / Обс (1.1)
Где Di - доля составляющей оборотных средств;
Обсi - значение составляющей оборотных средств;
Обс - итог оборотных средств предприятия.
Зная долю каждой основной составляющей в оборотных активах можно сделать определенные выводы об качестве управления ресурсами в компании. Так, например, значительная доля дебиторской задолженности свидетельствует о неэффективной работе с покупателями и заказчиками, значительная доля запасов может быть связано с:
1. увеличением объем закупок сырья и материалов в связи с ростом цен на основные виды сырья или неэффективной системе управления закупками;
2. ростом объем производства, что, в свою очередь, приводит к увеличению материальных запасов;
3. некачественным планированием, отсутствием четкой взаимосвязи закупочной и производственной деятельности и т. д.
Для оценки динамики структуры используется горизонтальный метод, который позволяет определить:
1. Абсолютное изменение структуры: Di =Di1 - Di0
2. Относительное изменение: Тпр(Di) = Di / Di0 * 100 %
Следующий этап - анализ рентабельности оборотных средств.
2 этап - анализ ликвидности оборотных активов.
В рамках анализа ликвидности рассчитываются следующие коэффициенты
Коэффициент общей ликвидности показывает, достаточно ли у предприятия средств, которые могут быть использованы для погашения краткосрочных обязательств. Отражает, сколько рублей текущих активов предприятия приходится на 1 рубль текущих обязательств. Рекомендуемые значения - не менее 1-2. Коэффициент рассчитывается по следующей формуле:
К общей. ликв. = ОА/КО (1.2)
Где К общей. ликв. - коэффициент общей ликвидности
ОА - оборотные активы;
Далее рассмотрим коэффициент срочной ликвидности.
Под срочной ликвидностью понимают способность к погашению обязательств в случае ликвидации организации. Предприятие может быть ликвидным в большей или меньшей степени, поскольку в состав текущих активов входят разнородные оборотные средства, среди которых имеются как легко реализуемые, так и труднореализуемые для погашения внешней задолженности.
Коэффициент рассчитывается по следующей формуле:
К сроч. ликв. = (ДС + КФВ + ДЗ)/ КО, (1.3)
Где К сроч. ликв. - коэффициент срочной ликвидности
ДС - денежные средства;
КФВ - краткосрочные финансовые вложения;
ДЗ - Дебиторская задолженность
КО - краткосрочные обязательства.
Коэффициент срочной ликвидности показывает, какие средства могут быть использованы, если срок погашения всех или некоторых текущих обязательств наступит немедленно и не будет возможности продать наименее ликвидную часть - запасы. Рекомендуемое значение - больше 1.
Далее рассмотрим коэффициент абсолютной ликвидности.
Коэффициент абсолютной ликвидности показывает, какая доля краткосрочных долговых обязательств может быть покрыта за счет практически абсолютно ликвидных активов. Коэффициент абсолютной ликвидности рассчитывается по следующей формуле (1.4):
К абс. ликв. = ДС / КО, (1.4)
Где ДС - денежные средства;
КО - краткосрочные обязательства.
При исчислении показателя - коэффициента абсолютной ликвидности - в качестве ликвидных средств берутся только денежные средства в кассе, на банковских счетах, а также ценные бумаги, которые могут быть реализованы на фондовой бирже. В качестве знаменателя - краткосрочные обязательства. Оптимальное значение показателя (0,2-0,7) показывает, какую часть краткосрочной задолженности предприятие может погасить в ближайшее время за счет денежных средств и краткосрочных финансовых вложений.
3 этап: анализ оборачиваемости оборотных средств.
На третьем этапе рассчитываются коэффициенты оборачиваемости (в оборотах и днях), а также коэффициент загрузки.
Коэффициент оборачиваемости активов рассчитывается по следующей формуле:
(1.5)
Где: Коб.а - коэффициент оборачиваемости активов;
ВР - выручка от реализации;
Активы ср. - среднегодовая величина оборотных активов.
На основе рассчитанного показателя рассчитаем коэффициент закреплённости (загрузка оборотных средств, коэффициент закрепления).
Где Кз - коэффициент закреплённости оборотных средств;
К Об - коэффициент оборачиваемости оборотных активов;
Коэффициент оборачиваемости оборотных средств в днях рассчитывается по следующей формуле:
Доб = Дп / Коб (1.7)
Где Дп - длительность периода;
Коб - коэффициент оборачиваемости.
4 этап: анализ рентабельности оборотных средств.
Рентабельность оборотных активов (RCA) - демонстрирует возможности предприятия в обеспечении достаточного объема прибыли по отношению к используемым оборотным средствам компании. Чем выше значение этого коэффициента, тем более эффективно используются оборотные средства. Рассчитывается по формуле:
Ra= ЧП/ОА тивного управления оборотными активами и обоснованного принятия управленческих решений при планировании текущей деятельности важно оценивать влияние основных факторов на прирост рентабельности. Рассмотрим методику факторного анализа, используя данные балансовой отчетности.
Исходные данные:
- Оборотные активы (ф.1. стр. 290);
- Балансовая прибыль (ф.2. стр. 140)%
Алгоритм факторного анализа:
1. значения рентабельности оборотных активов;
2. изменение общей рентабельности оборотных активов:
Абсолютное:
ΔРб = Рб1 - Рб0(1.9)
ΔРб(БПР) = (БПР1 - БПР0) / ОБС0(1.10)
Определим влияние изменения оборотных активов на прирост рентабельности:
Δ Рб (ОБС) = БПР1 / ОБС1 - БПР1 / ОБС0(1.11)
На основании вышеизложенного разработаем алгоритм анализа оборотных активов компании, по которому будет проведен расчет во второй главе работы.
Таблица 1.1
Алгоритм анализа оборотных средств
Этап | Наименование этапа | Содержание |
1 | Анализ структуры и динамики оборотных активов | Горизонтальный анализ, Вертикальный анализ |
2 | Анализ ликвидности | Общая ликвидность Срочная ликвидность Абсолютная ликвидность |
3 | Анализ рентабельности | Рентабельность оборотных средств |
4 | Анализ оборачиваемости | Коэффициент оборачиваемости в оборотах и днях, |
5 | Факторный анализ |
Таблица 1.2
Группировка активов для целей анализа ликвидности на основании данных управленческой отчетности
Актив | Пассив | ||||
1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 |
Наименование группы | Обознач. | Статья актива | Наименование группы | Обознач. | Статья пассива |
Наиболее ликвидные активы | А 1 | Денежные средства, краткосрочные финансовые вложения, структурная дебиторская задолженность, векселя к получению | Наиболее срочные обязательства | П 1 | Кредиторская задолженность за вычетом структурной, авансов полученных, прочие краткосрочные обязательства |
Быстро реализуемые активы | А 2 | Краткосрочная дебиторская задолженность за вычетом структурной, сомнительной и векселей к получению, нормативные остатки готовой продукции и прочие активы | Краткосрочные пассивы | П 2 | Краткосрочные кредиты и займы, авансы полученные, отложенные налоговые обязательства |
Медленно реализуемые активы | А 3 | Запасы за вычетом нормативных остатков готовой продукции и неликвидов, НДС по приобретенным ценностям | Долгосрочные пассивы | П 3 | Долгосрочные кредиты и займы |
Трудно реализуемые активы | А 4 | Внеоборотные активы, долгосрочная дебиторская задолженность за вычетом структурной, сомнительная дебиторская задолженность и неликвиды | Постоянные пассивы | П 4 | Собственный капитал, структурная кредиторская задолженность |
2.1 Анализ оборотных фондов предприятия
Основными видами деятельности НАО «Городская хлебопекарня №2» являются:
- выпечка хлеба;
- хлеб;
Осуществлению деятельности, отнесенной законодательством к лицензированной, предшествует получение обществом соответствующей лицензии в установленном порядке.
Основным видом деятельности НАО «Городская хлебопекарня №2» является производство муки трех сортов, ячневой крупы, перловой крупы, комбикормов, манной крупы.
На территории предприятия находится административный корпус, весовая по приему сырья, цех мукомольного производства, цех круп, мукомольной и пищевой продукции, склады по хранению и продаже продукции, гараж, слесарные мастерские, столовая, оздоровительный комплекс, охрана.
Проведем анализ использования оборотных фондов компании. В приложении А представлен бухгалтерский баланс компании.
В таблице 2.1 показан горизонтальный анализ изменения оборотных активов компании.
Таблица 2.1
Горизонтальный анализ изменения оборотных активов
Оборотные активы | Год | Абсол. изм., тыс. руб. | Относит. изм., % | ||||
2012 | 2013 | 2014 | 2013 | 2014 | 2013 | 2014 | |
тыс. руб. | тыс. руб. | тыс. руб. | тыс. руб. | тыс. руб. | % | % | |
Запасы в т.ч. | 9 580 | 9 876 | 10 078 | 296 | 202 | 3% | 2% |
НДС | 694 | 723 | 745 | 29 | 22 | 4% | 3% |
Дебиторская задолженность | 6 476 | 6 817 | 7 176 | 341 | 359 | 5% | |
30 | 30 | 30 | - | - | 0% | 0% | |
Денежные средства | 143 | 147 | 151 | 4 | 4 | 3% | 3% |
Прочие оборотные активы | - | - | - | - | - | ||
Итого по разделу | 16 923 | 17 593 | 18 180 | 670 | 587 | 4% | 3% |
2012 2013 2014
Рисунок 2.1- Динамика изменения оборотных активов компании, тыс. руб.
Таблица 2.2
Структура оборотных активов
2012 | 2013 | 2014 | |
Запасы | 57% | 56% | 55% |
НДС | 4% | 4% | 4% |
Дебиторская задолженность | 38% | 39% | 39% |
Краткосрочные фин. вложения | 0% | 0% | 0% |
Денежные средства | 1% | 1% | 1% |
Прочие оборотные активы | 0% | 0% | 0% |
Рисунок 2.2- Структура оборотных активов компании, тыс. руб.
Как видно из рисунка, на протяжении всего рассматриваемого периода превалирующую долю в общей величине оборотных активов занимают запасы - 57% в 2012 году, 56% в 2013 году и 55% в 2014 году. Кроме того, существенную долю занимает дебиторская задолженность, увеличиваясь с 38% в 2012 году до 39% в 2014 году.
Проанализируем изменение отдельных составляющих оборотных активов.
Рисунок 2.3- Элементы оборотных активов, тыс. руб.
Проанализируем динамику отдельных составляющих
Рисунок 2.4- Динамика запасов, тыс. руб.
В подразделе «Запасы» отражаются остатки активов, используемых в качестве сырья, материалов при производстве продукции, предназначенной для продажи; предназначенных для продажи (готовая продукция, товары, товары отгруженные); используемых для управленческих нужд организации (ПБУ 5/01) . Как видно из рисунка, на протяжении рассматриваемого периода происходит рост запасов предприятия - на 296 тыс. руб. за 2013 год и на 202 тыс. руб. за 2014 год. Излишние запасы приводят к необоснованному отвлечению средств из хозяйственного оборота, что в конечном итоге влияет на рост кредиторской задолженности и является одной из причин неустойчивого финансового положения. Снижение удельного веса материально-производственных запасов (как было определено ранее - с 57% до 55%) может свидетельствовать о: снижении наращивания производственного потенциала организации; рациональности выбранной хозяйственной стратегии, в результате которой значительная часть текущих активов иммобилизована в запасах, чья может быть невысокой. Недостаток запасов может привести к сокращению объема производства продукции и уменьшению суммы прибыли, что также влияет на ухудшение финансового состояния предприятия. Учитывая это, запасы должны быть оптимальными. Снижение величины запасов свидетельствует о снижении производственного потенциала предприятия, рациональности выбранной хозяйственной стратегии.
Проанализируем такой элемент оборотных запасов, как денежные средства.
На рисунке 2.5 показана динамика денежных средств компании, тыс. руб.
Рисунок 2.5- Динамика денежных средств компании, тыс. руб.
Денежные средства - существенная часть ненормируемых оборотных средств. В процессе кругооборота оборотные средства неизбежно меняют свою функциональную форму, в результате чего реализованная готовая продукция превращается в денежные средства. Денежные средства в основном хранятся на расчетном (текущем) счете предприятия в банке, так как подавляющая часть расчетов между хозяйствующими субъектами осуществляется в безналичном порядке. В небольших суммах денежные средства находятся в кассе предприятия. Кроме того, денежные средства покупателей могут находиться в аккредитивах и других формах расчетов до момента их окончания. Денежные средства в определенном размере постоянно должны присутствовать в составе ненормируемых оборотных средств, иначе предприятие будет признано неплатежеспособным.
Как видно из рисунка, ежегодно денежные средства увеличиваются на 3% или на 4 тыс. руб.
Далее проанализируем изменение дебиторской задолженности.
Средства в дебиторской задолженности свидетельствуют о временном отвлечении средств из оборота данного предприятия, что вызывает дополнительную потребность в ресурсах и может приводить к напряженному финансовому состоянию. Дебиторская задолженность может быть допустимой, т.е. обусловленной действующей системой расчетов, и недопустимой, свидетельствующей о недостатках в финансово-хозяйственной деятельности. В целях предотвращения потерь и признания предприятия несостоятельным каждый хозяйствующий субъект должен стремиться к всемерному сокращению дебиторской задолженности.
На рисунке 2.6 показана динамика дебиторской задолженности.
Рисунок 2.6- Динамика дебиторской задолженности
Из рисунка видно, что происходит рост дебиторской задолженности - на 341 тыс. руб. за 2013 год и на 359 тыс. руб. за 2014 год.
Таблица 2.3
Расчет длительности одного оборота
2012 | 2013 | 2014 | |
Со, тыс. руб. | 16 923 | 17 593 | 18 180 |
Т, тыс. руб. | 40 173 | 43 197 | 45 470 |
Д, тыс. руб. | 360 | 360 | 360 |
О, дней | 152 | 147 | 145 |
Рисунок 2.7- Длительность одного оборота
Как видно из рисунка, на протяжении рассматриваемого периода происходит снижение длительности оборота, что является положительным фактором функционирования компании. При замедлении оборачиваемости возникает необходимость в дополнительном вовлечении средств в оборот.
Далее рассчитаем коэффициент оборачиваемости активов по формуле 1.2. Коэффициент оборачиваемости показывает количество оборотов, совершаемых оборотными средствами за год (полугодие, квартал), и определяется по формуле:
В таблице 2.4 показаны данные для расчета коэффициента оборачиваемости оборотных активов компании.
Таблица 2.4
Расчет коэффициента оборачиваемости
2012 | 2013 | 2014 | |
Т | 16 923 | 17 593 | 18 180 |
Со | 40 173 | 43 197 | 45 470 |
Ко | 2,37 | 2,46 | 2,5 |
Рисунок 2.8- Динамика коэффициента оборачиваемости
Как видно из рисунка, на протяжении всего рассматриваемого периода происходит снижение коэффициента оборачиваемости. В 2014 году коэффициент оборачиваемости составил 2,5, что означает, что оборотные средства совершили 2,5 оборота за год. В то же время этот показатель означает, что на каждый рубль оборотных средств приходилось 2,5 руб. реализованной продукции. При этом в динамике можно наблюдать увеличение данного показателя.
Далее рассчитаем коэффициент загрузки оборотных средств по формуле 1.3.
В таблице 2.5 показаны данные для расчета коэффициента загрузки оборотных средств.
Таблица 2.5
Расчет коэффициента загрузки оборотных средств
2012 год | 2013 год | 2014 год | |
Со | 40 173 | 43 197 | 45 470 |
Т | 16 923 | 17 593 | 18 180 |
Кз | 0,42 | 0,41 | 0,40 |
Рисунок 2.9- Динамика коэффициента загрузки оборотных средств
Как видно из рисунка, на протяжении рассматриваемого периода происходит снижение коэффициента загрузки оборотных средств с 0,42 в 2012 году до 0,4 в 2014 году. Следовательно, на 1 рубль реализованной продукции приходится 0,4 руб. оборотных средств. Этот показатель свидетельствует о повышении неэффективности использования оборотных средств.
Далее проведем расчет показателей ликвидности.
Рассчитаем коэффициент ликвидности:
К ол 2012 =16 923 / 14 986 = 1,129
К ол 2013 = 17 593 / 15 534 = 1,133
К ол 2014 =18 180 / 16 079 = 1,131
На рисунке показана динамика коэффициента общей ликвидности.
Рисунок 2.10- Динамика коэффициента общей ликвидности
Как видно из рисунка, на протяжении рассматриваемого периода происходит колебание рассчитанного показателя. Незначительное снижение показателя в 2014 году свидетельствует о снижении у компании средств, которые могут быть использованы для погашения краткосрочных обязательств. При этом можно сделать вывод о том, что происходит снижение величины текущих активов предприятия, приходящихся на 1 рубль текущих обязательств .
Рассчитаем коэффициент срочной ликвидности:
К сл 2012 =(143 + 30+ 6 476) / 14 986 = 0,44
К сл 2013 = (147+30+6 817) / 15 534 = 0,45
К сл 2014 =(151+30+7 176)/ 16 079 = 0,46
Рисунок 2.11- Динамика коэффициента срочной ликвидности
Коэффициент срочной ликвидности показывает, какие средства могут быть использованы, если срок погашения всех или некоторых текущих обязательств наступит немедленно и не будет возможности продать наименее ликвидную часть - запасы. Рекомендуемое значение - больше 1 . Как видно из рисунка, коэффициент не соответствует нормативному значению, при всём этом на протяжении рассматриваемого периода происходит рост показателя, что свидетельствует об увеличении денежных средств, имеющихся в распоряжении компании, а также большой величиной краткосрочных обязательств.
Далее рассчитаем коэффициент абсолютной ликвидности:
Рассчитаем значение коэффициента:
К сл 2012 =143 / 14 986 = 0,01
К сл 2013 = 147 / 15 534 = 0,01
К сл 2014 =151/ 16 079 = 0,01
На рисунке показана динамика коэффициента абсолютной ликвидности.
Рисунок 2.12- Динамика коэффициента абсолютной ликвидности
Как видно из расчетов, значение показателя очень низкое, что означает возможность покрытия очень низкой доли краткосрочных долговых обязательств за счет абсолютно ликвидных активов, то есть денежных средств. При этом значение показателя намного ниже нормативного значения. Далее рассчитаем показатель рентабельности оборотных активов:
Rа 2012 = 1 762 / 18 180 х 100% = 9,7
Rа 2013 = 2 077 / 32 971 х 100% = 6,3
Rа 2014 = 4 715 / 38 644 х 100% = 12,2
Рисунок 2.13- Динамика рентабельности оборотных активов
Рентабельность оборотных активов (RCA) - демонстрирует возможности предприятия в обеспечении достаточного объема прибыли по отношению к используемым оборотным средствам. Рост показателя с 9,7% в 2012 году до 12,2% в 2014 году свидетельствует о повышении эффективности использования оборотных активов.
Далее проведем факторный анализ.
Оборотные активы:
ОБС 2013 = 32 971 тыс. руб.
ОБС 2014 = 38 644 тыс. руб.
Δ ОБС = 5673 тыс. руб.
Балансовая прибыль (ф.2. стр. 140):
БП 2013 = 3472 тыс. руб.
БП 2014 = 4256 тыс. руб.
Δ БП = 784 тыс. руб.
Значения рентабельности оборотных активов:
Рб0 = 3472 / 32 971 = 0,105 (10,5%)
Рб1 = 4256 / 38 644 = 0,11 (11%)
Изменение общей рентабельности оборотных активов:
Абсолютное:
ΔРб = Рб1 - Рб0 = 0,105 - 0,11 = -0,005
Определим влияние изменения балансовой прибыли на прирост рентабельности оборотных активов:
ΔРб(БПР) = 5673 / 32 971 = 0,17
За счет увеличения балансовой прибыли на 5673 тыс.руб. оборотных активов увеличилась на 0,17 пункта, на каждый рубль оборотных активов в отчетный период приходилось больше балансовой прибыли на 17 коп.
Определим влияние изменения оборотных активов на прирост рентабельности:
Δ Рб (ОБС) = 4256/ 38 644- 4256/ 32 971= 0,11 - 0,13 = - 0,02
Увеличение оборотных активов на 5673 тыс. руб. привело к снижению общей рентабельности оборотных активов на 0,02 пункта, на каждый рубль оборотных активов за счет этого приходилось меньше балансовой прибыли на 2 коп.
Расчеты наглядно показывают, что необходимо повышать уровень управления оборотными активами, при планировании на перспективу более рационально формировать структуру оборотных активов.
Выводы по главе второй
3.1 Мероприятия по повышению эффективности использования оборотных средств
Таблица 3.1
Основные проблемы и пути их решения
Таким образом, для повышения эффективности управления финансового потока НАО «Городская хлебопекарня №2» разработаем мероприятия по применению схемы факторинга.
Представим графически схему.
Рисунок 3.1 - Схема факторинга
1. Поставщик (кредитор), который отгружает продукцию или оказывает услуги покупателю (дебитору).
2. Покупатель, который производит частичную оплату за товары (услуги), обычно минимум 10%.
3. Факторинговая компания (ее называют фактором или агентом), который оплачивает поставщику оставшуюся часть за покупателя и уведомляет последнего о том, что теперь к ней переходят права требований по оплате оставшейся части платежа.
Как правило, факторинговая компания берет на себя работу по управлению дебиторской задолженностью: учет, мониторинг финансового состояния и платежеспособности дебиторов и другие действия. При этом, в работу берутся только те контрагенты, с которыми у предприятия налажены давние договорные отношения, и статистика отгрузок и платежей, достаточная для того, чтобы быть относительно уверенным в платежеспособности дебитора. Нередко, в целях снижения возможных рисков неплатежей, факторинговые компании проводят анализ финансового состояния дебиторов по их бухгалтерской отчетности (о документах для оформления факторинга мы писали ранее), но не все покупатели захотят предоставлять такие данные третьей стороне.
Полный комплекс факторинговых услуг подразумевает управление дебиторской задолженностью, покрытие ряда рисков (потери ликвидности, кредитного, инфляционного, валютного), информационно-аналитическое обслуживание (специальные программы, позволяющие контролировать движение денежных средств, текущее состояние дебиторской задолженности, платежную дисциплину покупателей, планировать ежедневные финансовые потоки компании и формировать аналитические отчеты для принятия управленческих решений).
В зависимости от отношений между поставщиком, покупателем и факторинговой компанией, выделяются следующие основные виды факторинга (законодательно эти виды не прописаны, они носят больше терминологический характер): с регрессом или без регресса.
Факторинг с регрессом (англ. recourse factoring) - вид факторинга, при котором поставщик обязан вернуть денежные средства факторинговой компании в случае, если покупатель (дебитор) в оговоренное договором время не исполнил полностью обязательства по платежам (за поставку и вознаграждение фактору).
С одной стороны, факторинг с регрессом не очень интересен поставщикам: в случае неплатежеспособности дебитора (покупателя) убытки в конечном итоге придется нести кредитору. С другой стороны, комиссия фактора при таком виде финансирования существенно ниже, к тому же производитель не изымает собственные средства из оборота, что бывает критично для определенных производственных процессов.
Факторинг без регресса (англ. nonrecourse factoring) - вид факторинга, при котором факторинговая компания берет на себя все риски неплатежеспособности дебиторов. Безусловно, в этом случае стоимость факторингового обслуживания будет выше (фактор будет закладывать в стоимость риски неплатежей), да и требования к финансируемым потребителям будут жестче.
Представим преимущества факторинга.
Факторинг, по своей сути, - своеобразная форма кредитования конкретного покупателя под конкретную поставку, при всём этом кредитование беззалоговое, соответственно, риски покрытия возможных убытков вследствие неплатежей дебиторов как бы возвращаются, «в случае чего», обратно поставщику.
Поставщику или производителю, безусловно, удобно, что он получает деньги сразу по факту получения продукции или услуг потребителем. В данном случае неважно, кто платит: клиент или фактор. Таким образом, не происходит вымывание оборотных средств, риски кассовых разрывов минимизируются. Применение факторинговых схем дает поставщику дополнительное конкурентное преимущество: он, по сути, предоставляет товарный кредит (ну, или поставку с рассрочкой платежа).
Аналогично, удобно и покупателю, который может увеличить объемы закупок и заработать дополнительный маржинальный доход. По совокупности перечисленных факторов получается рост объемов и продаж, и производства. При этом краеугольным камнем в этой схеме становится вопрос: «а кто будет платить за предоставленные факторинговой компанией ресурсы?». И здесь вопрос исключительно договоренностей между поставщиком и потребителями: как правило, чем дольше срок рассрочки, тембольше ставка за пользование деньгами факторинговой компании. Обычно, на практике, часть комиссии оплачивает поставщик (и это регулируется на уровне скидок), часть - покупатель (чтобы был стимул не затягивать со сроками окончательного платежа).
Усложняет схему необходимость подписания трехстороннего договора между факторинговой компаний, поставщиком и потребителем (как правило, чем больше сторон задействовано в подписании юридических документов, тем больше времени это занимает).
Тенденция к росту дебиторской задолженности свидетельствует о неудовлетворительном состоянии внутреннего контроля за расчетами.
При безналичных расчетах отгрузка и оплата товаров не совпадают во времени. Это приводит к появлению дебиторской или кредиторской задолженности. Часть этой задолженности в процессе хозяйственно-финансовой деятельности неизбежна, к примеру, при авансовых и залоговых платежах. Но возможно и нарушение платежно-расчетной дисциплины. Для финансового менеджера управление задолженностью предприятия - одна из в наибольшей мересложных оперативных задач.
Дебиторская задолженность может быть вызвана просрочкой платежей, недостачами, растратами и хищениями, порчей ценностей. В последнее время резко возросла несвоевременность в оплате счетов за отгруженную продукцию, выполненные работы и оказанные услуги. Это приводит к тому, что предприятия-изготовители значительную массу оборотных средств отвлекают из оборота на неопределенное время. В связи с этим большое значение приобрели резервы по сомнительным долгам, формируемые за счет балансовой прибыли. При списании с баланса предприятия невостребованных долгов, ранее признанных сомнительными, соответственно уменьшается сумма созданного резерва в корреспонденции со счетами учета расчетов с дебиторами. При присоединении неизрасходованных сумм резервов по сомнительным долгам к прибыли года, следующего за годом их создания, соответственно, уменьшается сумма резервов и увеличивается размер налогооблагаемой прибыли.
В процессе анализа дебиторской задолженности и управления ею фирма в порядке прогноза должна разработать такую гибкую систему договоров, в которой предусматривались бы либо предоплата продукции (полная или частичная), либо выставление промежуточного счета, либо гибкое ценообразование в зависимости от индекса инфляции. Затем фирма должна оценить влияние этих мер на финансовые результаты.
В следующей таблице показан план внедрения схемы факторинга.
Таблица 3.2
План внедрения схемы факторинга
Этап | Длительность, дни | Период | Ответственное лицо |
Поиск потенциального партнера - факторинговой компании | 15 | 10.05.2013-25.05.2013 | Директор |
Выбор потенциального партнера - факторинговой компании и заключение договора | 3 | 25.05.2013-28.05.2013 |
Директор |
Начало использования схемы | - | 01.06.2013 | Зам. Директора по экономике |
Оценка результатов эффективности | - | 31.12.2013 |
Директор Зам. Директора по экономике |
Таблица 3.3
Расчет эффективности факторинга дебиторской задолженности
Показатель | Единицы измерения | Значение |
Объем дебиторской задолженности | руб. | 7 176 231 |
Сумма одной накладной | руб. | 6 135 |
Количество дней отсрочки | дни | 30 |
Размер комиссии за финансирование одной поставки | руб. | 181 |
Количество накладных | штуки | 1 198 |
Затраты на факторинг | руб. | 216 838 |
Снижение дебиторской задолженности | руб. | 717 623 |
Экономия | руб. | 500 785 |
ЗАКЛЮЧЕНИЕ
Объектом исследования данной курсовой работы послужили оборотные средства НАО «Городская хлебопекарня №2».
Основными видами деятельности НАО «Городская хлебопекарня №2» являются:
- производство круп, кормовых смесей и других товаров народного потребления;
- закупка, сушка, хранение и переработка зерна;
- торгово-закупочная деятельность;
- посреднические услуги по купле-продаже и обмену товаров, сырья;
- выпечка хлеба;
- оптовая и розничная торговля.
Основная выпускаемая продукция:
- хлеб;
- хлебобулочные и кондитерские изделия;
На протяжении всего рассматриваемого периода происходит увеличение оборотных фондов компании. При этом за 2013 год увеличение составило 4% или 670 тыс. руб., а в 2014 году - 3% или 587 тыс. руб. Всего же оборотные активы компании на конец 2014 года составляют 18 180 тыс. руб. На протяжении всего рассматриваемого периода превалирующую долю в общей величине оборотных активов занимают запасы - 57% в 2012 году, 56% в 2013 году и 55% в 2014 году. Кроме того, существенную долю занимает дебиторская задолженность, увеличиваясь с 38% в 2012 году до 39% в 2014 году.
На протяжении рассматриваемого периода происходит рост запасов предприятия - на 296 тыс. руб. за 2013 год и на 202 тыс. руб. за 2014 год. Излишние запасы приводят к необоснованному отвлечению средств из хозяйственного оборота, что в конечном итоге влияет на рост кредиторской задолженности и является одной из причин неустойчивого финансового положения. Снижение удельного веса материально-производственных запасов (как было определено ранее - с 57% до 55%) может свидетельствовать о: снижении наращивания производственного потенциала организации; рациональности выбранной хозяйственной стратегии, в результате которой значительная часть текущих активов иммобилизована в запасах, чья может быть невысокой. Происходит рост дебиторской задолженности - на 341 тыс. руб. за 2013 год и на 359 тыс. руб. за 2014 год.
На протяжении рассматриваемого периода происходит снижение длительности оборота, что является положительным фактором функционирования компании. При замедлении оборачиваемости возникает необходимость в дополнительном вовлечении средств в оборот.
На протяжении всего рассматриваемого периода происходит снижение коэффициента оборачиваемости. В 2014 году коэффициент оборачиваемости составил 2,5, что означает, что оборотные средства совершили 2,5 оборота за год. В то же время этот показатель означает, что на каждый рубль оборотных средств приходилось 2,5 руб. реализованной продукции. При этом в динамике можно наблюдать увеличение данного показателя.
На протяжении рассматриваемого периода происходит снижение коэффициента загрузки оборотных средств с 0,42 в 2012 году до 0,4 в 2014 году. Следовательно, на 1 рубль реализованной продукции приходится 0,4 руб. оборотных средств. Этот показатель свидетельствует о повышении неэффективности использования оборотных средств.
Эффективное использование оборотных средств во многом зависит от правильного определения потребности в оборотных средствах. Занижение величины оборотных средств влечет за собой неустойчивость финансового положения, перебои в производственном процессе и снижение объемов производства и прибыли.
Эффективное использование оборотных средств во многом зависит от правильного определения потребности в оборотных средствах. Занижение величины оборотных средств влечет за собой неустойчивость финансового положения, перебои в производственном процессе и снижение объемов производства и прибыли.
Эффективная работа предприятия — это достижение максимальных результатов при минимальных затратах. Минимизация затрат достигается в первую очередь оптимизацией структуры источников формирования оборотных средств, т.е. разумным сочетаниемсобственных, кредитных и заемных ресурсов.
Для повышения эффективности управления финансового потока НАО «Городская хлебопекарня №2» разработаем мероприятия по применению схемы факторинга.
Факторинг, в в наибольшей мерепростом понимании, - это продажа дебиторской задолженности, а точнее передача агентских функций по ее управлению третьей стороне. Сразу обратим внимание, что факторинг в корне отличается от уступки права требования по договору (цессии). При цессии права требований полностью передаются новой стороне, меняется контрагент договора. При цессии уступка (как правило, продажа) прав требований происходит в одностороннем порядке, то есть кредитор в простейшем случае продает права требования (денежных средств, материальных ценных и других активов) третьей стороне, при всём этом согласие должника (дебитора) не требуется. При факторинге, как правило, подписывается трехстороннее соглашение между поставщиком, покупателям и факторинговой компанией.
Основными субъектами схемы факторинга выступают:
- Поставщик (кредитор), который отгружает продукцию или оказывает услуги покупателю (дебитору).
- Покупатель, который производит частичную оплату за товары (услуги), обычно минимум 10%.
- Факторинговая компания (ее называют фактором или агентом), который оплачивает поставщику оставшуюся часть за покупателя и уведомляет последнего о том, что теперь к ней переходят права требований по оплате оставшейся части платежа.
Покупатель после определенного времени оплачивает факторинговой компании оставшуюся часть платежа, а также вознаграждение за фактически предоставленную рассрочку.
Эффективность от применения факторинговой системы для предприятия состоит в том, что когда данное предприятие производит отгрузку продукции покупателю, то оно может сразу получить от фактора плату за отгруженный товар, не дожидаясь срока расчета с покупателем. Помимо того, что предотвращаются длительные кассовые разрывы, это позволяет увеличить объем продаж и конкурентоспособность, предоставляя покупателям льготные условия (отсрочку) оплаты товара под надежную гарантию. Применение факторинга позволяет получить финансирование до 90% от стоимости поставляемого товара.
По мнению экспертов компании, применение схемы факторинга предложенные мероприятия по снижению уровня дебиторской задолженности позволят сократить дебиторскую задолженность, платежи по которой ожидаются более, чем через 12 месяцев после отчетной даты на 20% в течение двух лет.
Таким образом, реализация предложенного мероприятия позволит организации НАО «Городская хлебопекарня №2» сократить дебиторскую задолженность. Экономия составит 500 785 рублей.
СПИСОК ИСПОЛЬЗУЕМОЙ ЛИТЕРАТУРЫ
Введение
1.Теоретические основы анализа оборотных средств предприятия
1.1Понятие, виды, классификация оборотных активов
1.2Управление оборотными активами предприятий
1.3Методика экономического анализа оборотных средств
2.Анализ оборотных средств ОАО "НАРЗ"
2.1Краткая экономическая характеристика
2.2Оценка динамики и структуры оборотных активов
2.3Анализ материальных оборотных активов
2.4Оценка дебиторской задолженности в оборотных активах
2.5Анализ основных показателей оборотных активов
2.6Предложения по совершенствованию эффективности использования оборотных активов
Заключение
Список литературы
Актуальность исследуемой темы состоит в том, что от обеспеченности оборотными активами, их структуры и уровня использования во многом зависят эффективность функционирования и финансовая устойчивость предприятий. Поэтому в систему управления оборотными активами наряду с планированием, нормированием и учетом входит регулярный анализ их состава, динамики, соответствия потребностям текущей производственно-хозяйственной деятельности, в результате которого происходит выявление возможных улучшений использования оборотных активов, сокращение длительности финансового цикла, обеспечение непрерывности процесса производства и реализации продукции с меньшими затратами финансовых ресурсов. Анализу оборотных активов должны быть присущи системность, целенаправленность и действенность, объективность оценок, обоснованность выводов и предложений.
От того насколько быстро средства, вложенные в оборотные активы, превращаются в реальные деньги, непосредственно зависит финансовое состояние организации. Так, рост неплатежей затрудняет ритмичность деятельности организации и ведет к увеличению дебиторской задолженности; излишнее отвлечение средств в производственные запасы, незавершенное производство, готовую продукцию приводит к неэффективному использованию оборотных средств.
Главной задачей управления оборотными активами является формирование необходимого объема, оптимизация состава и обеспечении эффективного использования оборотных активов предприятия.
Вышеизложенное подчеркивает актуальность выбранной темы.
Цель курсовой работы - проанализировать состояние оборотных активов предприятия и разработать предложения по совершенствованию управления оборотными средствами исследуемого предприятия.
Для достижения поставленной цели в работе последовательно решаются следующие задачи:
Рассматриваются теоретические основы анализа оборотных активов предприятия;
Изучается анализ эффективности использования оборотных средств;
Выбирается методика анализа текущих оборотных активов;
Проводится оценка динамики и структуры оборотных активов;
Анализируется состав оборотных средств и их оборачиваемость;
Разрабатываются мероприятия по совершенствованию использования оборотных активов предприятия.
Объект исследования в данной работе – Открытое акционерное общество Новомосковский авторемонтный завод (далее – ОАО "НАРЗ").
Предмет исследования – анализ оборотных активов в ОАО "НАРЗ".
В процессе работы были использованы нормативно-правовые акты Российской Федерации, управленческая и бухгалтерская отчетность ОАО "НАРЗ", экономическая и учебно-методическая литература.
Курсовая работа состоит из введения, двух разделов: теоретического и практико-аналитического, заключения, списка литературы и приложений.
В работе имеется 7 таблиц, приведено и использовано 11 формул, составлены 3 схемы, использовано 18 источников и 2 метода исследования (монографический, расчетно-аналитический).
Работа выполнена на 35 листах машинописного текста.
Оборотные активы – оборотные средства предприятий, отображаемые в активе их бухгалтерского баланса.
Оборотные средства предприятия представляют собой мобильные активы предприятия, которые являются денежными средствами или могут быть обращены в них в течение года или одного производственно цикла.
Эти средства постоянно совершают кругооборот в процессе хозяйственной деятельности, изменяя свою форму с денежной на товарную и наоборот. Таким образом, они формируют основную часть себестоимости продукции. С другой стороны, они являются гарантом ликвидности предприятия, то есть его способности заплатить по своим обязательствам.
Преобладающую часть оборотных активов составляют предметы труда - сырье, основные и вспомогательные материалы, покупные полуфабрикаты, топливо и горючее, тара и тарные материалы. Кроме того, к оборотным производственным фондам относятся и некоторые орудия труда - инструменты, специальные приспособления, сменное оборудование, инвентарь, запасные части для текущего ремонта, специальная одежда и обувь. Эти орудия труда функционируют менее года или имеют ограничения по стоимости. Лимиты стоимости средств в обороте периодически изменяются, что связано с проводимыми переоценками.
Кроме того, на предприятиях эти орудия труда зачастую исчисляются тысячами наименований, что технически затрудняет учет их износа. Поэтому на практике их относят не к основным, а к оборотным фондам.
Перечисленные предметы и орудия труда составляют группу оборотных производственных фондов - производственные запасы. Кроме них в оборотные производственные фонды входят незавершенное производство и расходы будущих периодов.
Основное назначение средств, авансированных в оборотные ресурсы, заключается в обеспечении непрерывного и ритмичного процесса производства.
Кроме оборотных производственных фондов на предприятиях формируются фонды обращения, также являющихся частью оборотных активов предприятия. К ним относятся: готовая продукция на складе; товары отгруженные; денежные средства в кассе предприятия и на счетах в банке; дебиторская задолженность. Основное назначение фондов обращения состоит в обеспечении ресурсами процесса обращения.
Поскольку оборотные активы включают как материальные, так и денежные ресурсы, от их организации и эффективности использования зависит не только процесс материального производства, но и финансовая устойчивость предприятия.
Для организации и обеспечения денежных расчетов оборотные активы могут находиться последовательно в нескольких состояниях.
На первой стадии закупаются материалы для производства продукции и создаются материальные запасы.
На второй стадии материальные запасы передаются в производство, к ним добавляются затраты труда, энергии и т.д. и образуется следующий элемент оборотных активов – незавершенное производство. Так как предприятия не всегда используют только собственные средства для финансирования и снабжения производства, то между первой и второй есть промежуточная стадия – кредиторы.
На третьей стадии помимо завершения производственного цикла, незавершенное производство превращается в готовую продукцию, которая реализуется потребителем. На 4-й стадии готовая продукция превращается в денежные средства. Между 3 и 4 также есть промежуточная стадия – дебиторы по причине реализации продукции в кредит. Далее опять закупается сырье, материалы и начинается новый производственный цикл.
На практике отдельно происходит оборот всех элементов оборотных активов, периоды оборота которых не совпадают. Выделяют следующие циклы оборота оборотного капитала по элементам
Рис.1. Схема циклов оборотного капитала
Финансовый цикл - период времени, в течение которого собственные оборотные средства предприятия участвуют в операционном цикле
Операционный цикл характеризует период оборота общей суммы оборотных средств предприятия.
Структура оборотных средств определяется соотношением отдельных их элементов и отражает специфику операционного цикла, а также то какая часть оборотных активов финансируется за счёт собственных средств и долгосрочных кредитов, а какая – за счёт краткосрочных кредитов.
Оборачиваемость оборотных средств – это их движение в процессе воспроизводства, последовательный их переход из одной формы в другую. Характеризуется временем, в течение которого средства, авансированные в оборотные фонды, и средства обращения совершают полный оборот, или скоростью, которая выражается числом полных оборотов за установленное время (год, квартал, месяц).
Под оборачиваемостью оборотных средств понимается длительность одного полного кругооборота средств с момента превращения оборотных средств в денежной форме в производственные запасы и до выхода готовой продукции и ее реализации. Кругооборот средств завершается зачислением выручки на счет предприятия.
В современных экономических условиях предприятиям предоставлены широкие права в распоряжении оборотными средствами. Оборотные средства находятся в распоряжении предприятия и изъятию не подлежат. Предприятия могут продавать их и передавать их другим предприятиям, организациям, учреждениям, гражданам, сдавать в аренду, предоставлять во временное пользование (за исключением тех, которые не находятся в собственности или использовании предприятий).
В ходе анализа и диагностирования имущественного состояния предприятия возможны следующие трактовки соотношения и изменения показателей:
Рост или уменьшения имущества предприятия (внеоборотных и оборотных активов) говорит об увеличении или сокращении производственного потенциала предприятия, его деятельности.
Нарушения пропорционального долевого участия внеоборотных и оборотных активов, а также собственных и заёмных источников их формирования в абсолютном изменении имущества может обусловить структурные сдвиги в его составе, что в свою очередь является следствием в диспропорций в осуществлении разных видов деятельности и, как следствие изменит состояние финансовой устойчивости предприятия.
В новых экономических условиях, когда предприятие самостоятельно формирует свои активы и источники их образования, важнейшей задачей анализа является не только оценка состава и структуры совокупных активов, но и их эффективное использование. Даже самая оптимальная структура.активов предприятия не будет доходной, если ее использование будет неэффективным.
Оборотные средства, участвуя в текущей деятельности, совершают кругооборот.
Создание материальных запасов Незавершенное производство Готовая продукция Реализованная продукция
За время оборота, средства полностью переносят свою стоимость на создание и реализацию продукции и несколько раз меняют свою форму - с денежной в материальную и наоборот. В момент превращения денежной наличности в материальную форму денежные ресурсы предприятия выводятся из оборота. Чем скорее они опять превратятся в денежную наличность, тем эффективнее они используются. Конечной точкой оборота является реализация. Следовательно, чем скорее создается и реализуется продукция, тем оптимальнее используются оборотные средства предприятия.
Необходимо иметь в виду, что процесс создания и реализации продукции, работ, услуг имеет объективные причины - специфика выпускаемой продукции, особенности технологического процесса, масштабность производства и т.д. Исходя из этого эффективное использование своих оборотных средств для каждого предприятия индивидуально. Но обобщающими критериями эффективного использования оборотных средств предприятия служат показатели количество оборотов за анализируемый период и дни одного оборота. Причем находятся эти показатели в обратной зависимости. Чем больше количество оборотов, тем меньше дней в одном обороте.
Количество оборотов в периоде характеризуется коэффициентом оборачиваемости:
Коб. = Qрп/Об СР, где
QРП - объем реализованной продукции в анализируемом периоде,
Об СР - средняя стоимость оборотных средств.
Средняя величина оборотных средств может быть рассчитана по следующим формулам:
Средняя величина текущих активов = Обн + Обк/ 2, где
Обн - оборотные средства на начало периода,
Обк - оборотные средства на конец периода.
Более точный расчет средней величины оборотных средств предприятия рассчитывается по средней хронологической:
Х1/2+Х2+Х3+Х4+…Хп/2 /п-1, где
Х - оборотные средства на начало периода,
п - количество месяцев в периоде.
Для расчета дней одного оборота, рассчитывается оборачиваемости в днях.
Об(дни) = Д/Коб, где
Д - количество календарных дней в анализируемом периоде (год - 360 дней, квартал - 90, месяц - 30),
Коб - коэффициент оборачиваемости.
Если сравнить длительность одного оборота в отчетном периоде с длительностью одного оборота в предшествующем периоде, то можно выявить сумму либо высвобожденных, либо вовлеченных оборотных средств.
Замедление оборачиваемости означает увеличение дней оборота и ведет к дополнительному привлечению средств для продолжения финансово-хозяйственной деятельности предприятия.
Ускорение оборачиваемости означает сокращение дней оборота и ведет к дополнительному высвобождению средств для продолжения финансово-хозяйственной деятельности предприятия.
Привлечение (высвобождение) средств в оборот рассчитывается по следующей формуле:
Всвобождение (вовлечение) – Δоб(дни)* QРП1/Д, где
Δоб(дни) – изменения (+-) длительности оборота за отчетный и предшествующий период,
QРП1 - однодневный оборот реализации в отчетном периоде.
Ускорение оборачиваемости оборотных средств - важнейший фактор улучшения финансового состояния предприятия. Оно позволяет предприятию либо при том же объеме производства высвободить часть оборотных средств, либо при той же стоимости оборотных средств увеличить объем производства.
Если идет процесс замедления оборачиваемости, то необходимо выявить причины этого замедления и разработать мероприятия по их ликвидации. Взаимозависимость изменения в объеме продаж и изменения стоимости оборотных средств может быть определена следующими формулами:
J Q рп > J об ср - ускорение, которое ведет к высвобождению,
J Q рп < J об ср - замедление, которое ведет к вовлечению
Таким образом, факторами, которые влияют на изменение оборачиваемости, являются;
1. Объем продаж в анализируемом периоде.
2. Средняя стоимость оборотных средств предприятия. Рассчитывается влияние этих факторов способом элиминирования.
Кроме перечисленных показателей, характеризующих эффективное использование оборотных средств, рассчитывается коэффициент закрепления. Этот коэффициент характеризует уровень оборотных средств на 1 рубль реализованной продукции, работ, услуг.
Кзакрепл. = Об ср/Qрп
Об ср - средняя стоимость оборотных средств;
Q рп - объем реализованной продукции.
Для характеристики эффективного использования отдельных активов, входящих в состав имущества, рассчитываются следующие показатели:
Коборачиваемости запасов = Затраты предприятия / Средняя величина материальных запасов
Ср. величина запасов = Остатки запасов на нач. года + Ост. запасов на кон. г. / 2
Срок хранения запасов = 360 / Коборачиваемости запасов
Если анализ показывает увеличение срока хранения запасов в отчетном году в сравнении с предшествующим - это означает накапливание товарно-материальных запасов.
Чтобы проверить оборачиваемость всех средств предприятия, рассчитывают показатель объема продаж в расчете на 1 рубль среднегодовой стоимости имущества. Такой показатель определяет, сколько раз за отчетный период совершился полный цикл производства и обращения, другими словами, сколько на 1 рубль хозяйственных средств отдается реализации.
Коборачиваемости СА = Q рп / Есов. активов
Для характеристики эффективного использования активов целесообразно рассчитать следующую таблицу.
Финансовое положение предприятия находится в прямой зависимости от состояния оборотных средств, поэтому предприятия заинтересованы в организации наиболее рационального движения и использования оборотных средств.
Показатели эффективности использования. Эффективность использования оборотных средств характеризуется системой экономических показателей, прежде всего оборачиваемостью оборотных средств.
Под оборачиваемостью оборотных средств понимается продолжительность полного кругооборота средств с момента приобретения оборотных средств (покупки сырья, материалов и т.п.) до выхода и реализации готовой продукции. Кругооборот оборотных средств завершается зачислением выручки на счет предприятия.
Оборачиваемость оборотных средств неодинакова на различных предприятиях, что зависит от их отраслевой принадлежности, а в пределах одной отрасли – от организации производства и сбыта продукции, размещения оборотных средств и других факторов.
Оборачиваемость оборотных средств характеризуется рядом взаимосвязанных показателей: длительностью одного оборота в днях, количеством оборотов за определенный период (коэффициент оборачиваемости), суммой занятых на предприятии оборотных средств на единицу продукции (коэффициент загрузки).
Длительность одного оборота оборотных средств исчисляется по формуле: О = С : Т /Д ,
где О – длительность оборота, дни; С – остатки оборотных средств (средние или на определенную дату), руб.; Т – объем товарной продукции, руб.; Д – число дней в рассматриваемом периоде, дни.
Уменьшение длительности одного оборота свидетельствует об улучшении использования оборотных средств.
Количество оборотов за определенный период, или коэффициент оборачиваемости оборотных средств (КО ), исчисляется по формуле: КО = Т /С .
Чем выше при данных условиях коэффициент оборачиваемости, тем лучше используются оборотные средства.
Коэффициент загрузки средств в обороте (Кз ), обратный коэффициенту оборачиваемости, определяется по формуле: Кз = С /Т
Кроме указанных показателей также может быть использован показатель отдачи оборотных средств который определяется отношением прибыли от реализации продукции предприятия к остаткам оборотных средств.
Показатели оборачиваемости оборотных средств могут рассчитываться по всем оборотным средствам, участвующим в обороте, и по отдельным элементам.
Изменение оборачиваемости средств выявляется путем сопоставления фактических показателей с плановыми или показателями предшествующего периода. В результате сравнения показателей оборачиваемости оборотных средств выявляется ее ускорение или замедление.
При ускорении оборачиваемости оборотных средств из оборота высвобождаются материальные ресурсы и источники их образования, при замедлении – в оборот вовлекаются дополнительные средства.
Высвобождение оборотных средств вследствие ускорения их оборачиваемости может быть абсолютным и относительным. Абсолютное высвобождение имеет место, если фактические остатки оборотных средств меньше норматива или остатков предшествующего периода при сохранении или превышении объема реализации за рассматриваемый период. Относительное высвобождение оборотных средств имеет место в тех случаях, когда ускорение их оборачиваемости происходит одновременно с ростом объема выпуска продукции, причем темп роста объема производства опережает темп роста остатков оборотных средств.
Улучшение использования оборотных средств. Эффективность использования оборотных средств зависит от многих факторов. Среди них можно выделить внешние факторы, оказывающие влияние независимо от интересов и деятельности предприятия, и внутренние, на которые предприятие может и должно активно влиять.
К внешним факторам относятся: общая экономическая ситуация, особенности налогового законодательства, условия получения кредитов и процентные ставки по ним, возможность целевого финансирования, участие в программах, финансируемых из бюджета. Учитывая эти и другие факторы, предприятие может использовать внутренние резервы рационализации движения оборотных средств.
Повышение эффективности использования оборотных средств обеспечивается ускорением их оборачиваемости на всех стадиях кругооборота.
Значительные резервы повышения эффективности использования оборотных средств заложены непосредственно в самом предприятии. В сфере производства это относится, прежде всего, к производственным запасам. Запасы играют важную роль в обеспечении непрерывности процесса производства, но в то же время они представляют ту часть средств производства, которая временно не участвует в производственном процессе. Эффективная организация производственных запасов является важным условием повышения эффективности использования оборотных средств. Основные пути сокращения производственных запасов сводятся к их рациональному использованию; ликвидации сверхнормативных запасов материалов; совершенствованию нормирования; улучшению организации снабжения, в том числе путем установления четких договорных условий поставок и обеспечения их выполнения, оптимального выбора поставщиков, налаженной работы транспорта. Важная роль принадлежит улучшению организации складского хозяйства.
Сокращение времени пребывания оборотных средств в незавершенном производстве достигается путем совершенствования организации производства, улучшения применяемых техники и технологии, совершенствования использования основных фондов, прежде всего их активной части, экономии по всем стадиям движения оборотных средств.
В сфере обращения оборотные средства не участвуют в создании нового продукта, а лишь обеспечивают его доведение до потребителя. Излишнее отвлечение средств в сферу обращения – отрицательное явление. Важнейшими предпосылками сокращения вложений оборотных средств в сферу обращения являются рациональная организация сбыта готовой продукции, применение прогрессивных форм расчетов, своевременное оформление документации и ускорение ее движения, соблюдение договорной и платежной дисциплины.
Ускорение оборота оборотных средств позволяет высвободить значительные суммы и таким образом увеличить объем производства без дополнительных финансовых ресурсов, а высвобождающиеся средства использовать в соответствии с потребностями предприятия.
Выводы
1. Оборотные средства предприятия – совокупность оборотных производственных фондов и фондов обращения. К оборотным производственным фондам относятся: сырье, основные и вспомогательные материалы, незаконченная производством продукция, топливо и другие предметы труда, которые целиком потребляются в каждом производственном цикле и стоимость которых переносится на изготовляемый продукт сразу полностью.
2. К фондам обращения относятся: готовая продукция на складе, отгруженная продукция, денежные средства в расчетах.
3. По источникам формирования оборотные средства делятся на собственные (средства, постоянно находящиеся в распоряжении предприятия и формируемые за счет собственных ресурсов) и заемные (кредиты банка, кредиторская задолженность и прочие пассивы).
4. По охвату нормирования оборотные средства делятся на нормируемые (по которым устанавливаются нормативы запасов: оборотные производственные фонды и готовая продукция на складе) и ненормируемые, Нормирование оборотных средств представляет собой процесс разработки экономически обоснованных величин оборотных средств, необходимых для организации нормальной работы предприятия. Оно является необходимой предпосылкой эффективного использования оборотных средств. Обычно предприятием определяются нормативы оборотных средств по материалам, запасам, находящимся в процессе производства, и по запасам готовой продукции.
5. Повышение эффективности использования оборотных средств достигается за счет ускорения их оборачиваемости.
ГЛАВА 6. ТРУДОВЫЕ РЕСУРСЫ ПРЕДПРИЯТИЯ