Рентабельность - относительный показатель экономической эффективности. Рентабельность предприятия комплексно отражает степень эффективности использования материальных, трудовых и денежных и др. ресурсов. Коэффициент рентабельности рассчитывается как отношение прибыли к активам или потокам, её формирующим.
В общем смысле рентабельность продукции подразумевает, что производство и реализация данного продукта приносит предприятию прибыль. Нерентабельное производство - это производство, не приносящее прибыли. Отрицательная рентабельность - это убыточная деятельность. Уровень рентабельности определяется с помощью относительных показателей - коэффициентов. Показатели рентабельности можно условно разделить на две группы (два вида): и рентабельность активов.
Рентабельность продаж
Рентабельность продаж — коэффициент рентабельности, который показывает долю прибыли в каждом заработанном рубле. Обычно рассчитывается как отношение чистой прибыли (прибыли после налогообложения) за определённый период к выраженному в денежных средствах объёму продаж за тот же период. Формула рентабельности:
Рентабельность продаж = Чистая прибыль / Выручка
Рентабельность продаж является индикатором ценовой политики компании и её способности контролировать издержки. Различия в конкурентных стратегиях и продуктовых линейках вызывают значительное разнообразие значений рентабельности продаж в различных компаниях. Часто используется для оценки операционной эффективности компаний.
Помимо приведенного выше расчета (рентабельность продаж по валовой прибыли; англ.: Gross Margin, Sales margin, Operating Margin), существуют и другие вариации расчета показателя рентабельности продаж, но для расчета всех их используются только данные о прибылях (убытках) организации (т.е. данные формы №2 "Отчет о прибылях и убытках", не затрагивая данных Баланса). Например:
Рентабельность активов
В отличие от показателей рентабельности продаж, рентабельность активов считается как отношение прибыли к средней стоимости активов предприятия. Т.е. показатель из формы №2 "Отчет о финансовых результатах" делится на среднее значение показателя из формы №1 "Бухгалтерский баланс". Рентабельность активов, как и рентабельность собственного капитала, можно рассматривать в качестве одного из показателей рентабельности инвестиций.
Рентабельность активов (англ. return on assets, ROA) — относительный показатель эффективности деятельности, частное от деления чистой прибыли, полученной за период, на общую величину активов организации за период. Один из финансовых коэффициентов, входит в группу коэффициентов рентабельности. Показывает способность активов компании порождать прибыль.
Рентабельность активов — индикатор доходности и эффективности деятельности компании, очищенный от влияния объема заемных средств. Применяется для сравнения предприятий одной отрасли и вычисляется по формуле:
где:
Ra — рентабельность активов;
P — прибыль за период;
A — средняя величина активов за период.
Кроме того, распространение получили следующие показатели эффективности использования отдельных видов активов (капитала):
Рентабельность собственного капитала (англ. return on equity, ROE) — относительный показатель эффективности деятельности, частное от деления чистой прибыли, полученной за период, на собственный капитал организации. Показывает отдачу на инвестиции акционеров в данное предприятие.
Нужный уровень рентабельности достигается с помощью организационно-технических и экономических мероприятий. Повысить рентабельность - значить получить больший финансовый результат при меньших расходах. Порог рентабельности - это точка, отделяющая прибыльное производство от убыточного, точка, в которой доходы предприятия покрываю его переменные и условно-постоянные затраты.
ПРИБЫЛЬ И РЕНТАБЕЛЬНОСТЬ КАК ПОКАЗАТЕЛИ ЭФФЕКТИВНОСТИ
ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ОРГАНИЗАЦИИ
Е.В. Вылегжанина, канд. экон. наук, доцент К.А. Фашмухова, студент Кубанский государственный университет (Россия, г. Краснодар)
DOI: 10.24411/2500-1000-2018-10365
Аннотация. В статье проводится анализ таких экономических категорий как «прибыль» и «рентабельность». Характеризуются факторы, способные повлиять на состояние прибыли и рентабельности предприятия. Рассматриваются основные источники получения прибыли предприятием. Исследуются возможные механизмы формирования финансовых результатов предприятия. Проводится анализ расчета рентабельности предприятия и определяются ее основные виды.
Ключевые слова: предприятие, организация, прибыль, рентабельность, эффективность деятельности организации, механизм формирования финансовых результатов предприятия.
В современных условиях рыночных отношений одними из важнейших показателей эффективности работы всех организаций являются прибыльность и рентабельность. Достижению высокого уровня данных показателей способствует тщательное экономическое исследование формирования финансовых результатов жизнедеятельности организации. К повышению эффективности стремится каждое предприятие.
Демчук О.В. пишет о том, что, как экономическая категория прибыль - это выраженный в денежной форме чистый до-
ход предпринимателя на вложенный капитал, характеризующий его вознаграждение за риск осуществления предпринимательской деятельности, представляющий собой разность между полученными совокупным доходом и совершенными совокупными затратами в процессе этой деятельности .
По мнению М.М. Шадурской , прибыль, полученная предприятием от производственно-хозяйственной деятельности, имеет следующие характеристики, представленные на рисунке 1.
эффективны й критерий деятельност и
организации
цель предприним
ательской деятельност и
показывает степень деловой активности
Рисунок 1. Характеристика прибыли от производственно- хозяйственной деятельности
предприятия
В росте прибыли заинтересованы не только само предприятие, но и государство. Н.А. Бузаева считает, что существуют внешние и внутренние факторы, способные повлиять на показатели валовой прибыли. К внешним факторам относят местоположение предприятия и климатические условия местности, показания экологии, экономики, политики, а также принятое в стране законодательство и др.; к внутренним факторам - темп и мощность производства, мероприятия по снижению себестоимости, маркетинговые стратегии, мероприятия по повышению качества товаров и услуг .
Как утверждает А.С. Медунов, величина прибыли организации зависит от нескольких показателей:
Верность выбора производственной направленности организации по выпуску продукции (продукция, пользующаяся стабильно высоким спросом);
Формирование конкурентоспособных условий продажи продукции (ценовая политика, сроки поставок продукции, уровень сервиса в обслуживания покупателей, послепродажное сопровождение);
Объемы производства (прямая зависимость величины объема от массы прибыли);
Ассортимент выпускаемой продукции .
Лосева Ю.Ю. отмечает, что в условиях рыночных отношений существует два основных источника получения прибыли предприятием.
Первый источник - это монопольное положение предприятия по объему и уникальности выпускаемой продукции.
Второй источник заключается в знании конъюнктуры рынка и умений адаптировать под нее эффективность своего производства .
В.Ф. Протасов пишет о том, что механизм формирования финансовых результатов предприятия включает в себя:
Выручку от продажи продукции предприятия или услуг;
Валовую прибыль;
Прибыль от продаж;
Прибыль до налогообложения;
Чистую прибыль .
Базовым показателем является выручка, поскольку она отражает первичный доход предприятия. Далее по уменьшению идет маржинальная (за вычетом переменных затрат), валовая (за вычетом себестоимости технологической), от продаж (за вычетом себестоимости полной), операционная (за вычетом прочих расходов с прибавлением прочих доходов и процентов к уплате), балансовая (за вычетом прочих расходов с прибавлением прочих доходов), чистая (за вычетом налогов).
Прибыль отражает абсолютный результат деятельности организации без учета ресурсов, вложенных предприятием для своей жизнедеятельности, поэтому его следует дополнять значениями рентабельности, которые и показывают степень эффективности предприятия .
Каждый вид прибыли необходим для решения определенных задач. Без их учета невозможен полноценный анализ деятельности. Прибыль является финансовым результатом и абсолютным показателем. Иными словами, его можно использовать только для внутренних нужд. Разработка стратегии основывается именно на видах прибыли. В случае необходимости сравнения с деятельностью других организаций, то показатели прибыли использовать нельзя, вместо них эксплуатируются показатели эффективности, например, рентабельность.
Воробьев И.П. полагает, что финансовые результаты деятельности организации характеризуются суммой полученной прибыли и уровнем рентабельности.
Демчук О.В. определяет, что прибыль, выручка и объем продаж являются абсолютными показателями или экономическим эффектом и сравнивать эти данные нескольких предприятий некорректно, потому что подобное сравнение не покажет истинное положение дел.
Рентабельность, в отличие от прибыли, является относительным показателем, поэтому рентабельность нескольких предприятий возможно сравнивать между собой .
Рентабельность - это общий показатель экономической эффективности деятельности предприятия или использования капи-
тала/ресурсов (материальных, финансовых и т.д.). Данный показатель необходим для анализа хозяйственной деятельности и для сравнения с другими предприятиями .
Шадурская М.М. говорит о том, что группа взаимосвязанных между собой факторов формирует рентабельность предприятия. Данные факторы по своему составу проявляют разнородное воздействие на результаты работы организации (как положительно, так и отрицательно), в соответствии с этим их систематизируют по различным критериям (по видам деятельности, источникам формирования, порядку формирования) .
Факторы, влияющие на величину финансовых результатов отчетного периода делятся на внешние и внутренние.
К внешним факторам относятся: факторы рыночной конъюнктуры и административно-правовые факторы. К внутренним факторам можно отнести материально-технические, организационно-
управленческие, факторы экономического стимулирования и социальные факторы условий труда .
По мнению В.Ф. Протасова, возможно предприятие с меньшим объемом продаж будет более эффективным и устойчивым, то есть обойдет другое предприятие по относительным показателям, что важнее. Рентабельность также сравнивают с КПД (коэффициентом полезного действия). В общем виде рентабельность показывает сколько рублей (копеек) прибыли принесет один рубль, вложенный в активы или ресурсы. Для рентабельности продаж формула читается следующим образом: сколько копеек прибыли содержится в одном рубле выручки. Измеренный в процентах, данный показатель отражает эффективность деятельности.
Существуют несколько основных видов рентабельности:
Рентабельность продукции/продаж;
Рентабельность себестоимости;
Рентабельность активов;
Рентабельность инвестиций;
Рентабельность персонала .
Универсальная формула для расчета рентабельности выглядит следующим образом:
RO = (Вид прибыли/Показатель, рентабельность которого необходимо рассчи-тать)*100%
В числителе вид прибыли - чаще всего используется прибыль от продаж (от реализации) и чистая прибыль, но возможен расчет на основе валовой прибыли, балансовой прибыли и операционной прибыли. Все виды прибыли можно найти в отчете о финансовых результатах (о прибылях и убытках).
Таким образом, можно сказать, что прибыль является экономической разницей между общими доходами и расходами на производство и реализацию продукции, учитывая потери при различных хозяйственных операциях в периоды отчетов. Проследить соотношение потребленных ресурсов с вложенным капиталом помогают показатели рентабельности, способные определить конечные результаты деятельности организации.
В развитой рыночной экономике решающим стимулом предпринимательской деятельности является получение и увеличение положительного финансового результата, который характеризуется суммой полученной прибыли и уровнем рентабельности. Чем больше величина прибыли и выше уровень рентабельности, тем эффективнее функционирует субъект хозяйствования, тем устойчивее его финансовое состояние. Поэтому поиск резервов увеличения прибыли и рентабельности является одной из важнейших задач в любой сфере бизнеса.
Библиографический список
1. Анализ финансово-экономической деятельности предприятия / В.Ф. Протасов. - М.: Юристъ. 2014. - 422 с.
2. Бузаева Н.А. Анализ прибыльности и рентабельности предприятия // Научно-исследовательские публикации. - 2014. - № 11 (78). - С. 90-99.
3. Демчук О.В. Прибыль и рентабельность предприятия: сущность, показатели и пути повышения // Проблемы экономики и менеджмента. - 2015. - № 8 (48). - С. 6-15.
4. Лосева Ю.Ю. Прибыль и рентабельность как факторы укрепления финансового состояния организации // Корпоративное управление и инновационная деятельность. - 2017. - № 9 (18). - С. 367-369.
5. Медунов А.С. Показатели прибыли и рентабельности предприятия и их анализ // Вопросы структуризации экономики. - 2016. - № 11 (31). - С. 77-83.
6. Шадурская М.М. Прибыль и рентабельность предприятия // Материалы XI Международной конференции «Российские регионы в фокусе перемен». - 2016. - С. 978-985.
7. Экономика и управление организацией (предприятием): учебное пособие / И.П. Воробьев, Е.И. Сидорова, А.Т. Глаз. - Минск: Квилория В. Т., 2014. - 422 с.
PROFIT AND PROFITABILITY AS EFFICIENCY INDICATORS ORGANIZATION ACTIVITIES
E.V. Vylegzhanina, candidate of economic sciences, associate professor K.A. Fashmukhova, student Kuban state university (Russia, Krasnodar)
Abstract. The analysis of such economic categories as "profit" and "profitability" is conducted In the article. Factors influencing on the state of profit and profitability of enterprise are characterized. The basic sources of receipt of profit an enterprise are examined. The possible mechanisms of forming of financial results of enterprise are investigated. The analysis of calculation ofprofitability of enterprise is conducted and its basic kinds are determined.
Keywords: enterprise, organization, profit, profitability, efficiency of activity of organization, mechanism of forming of financial results of enterprise.
1 Теоретико-методические основы изучения прибыли и рентабельности предприятия... 5
1.1 Сравнение отечественных и зарубежных теорий, описывающих источники прибыли и рентабельность предприятия... 5
1.2 Методика анализа прибыли и рентабельности предприятия... 14
2 Анализ и оценка источников формирования прибыли и путей повышения рентабельности ОАО «Выселковское» ... 20
2.1 Организационно-экономическая характеристика предприятия... 20
2.2 Анализ и оценка основных финансово-экономических показателей деятельности предприятия... 22
2.3 Анализ и оценка формирования прибыли и основных факторов, влияющих на нее... 25
2.4 Анализ и оценка рентабельности предприятия... 28
3 Пути максимизации прибыли и повышения показателя рентабельности ОАО «Выселковское» ... 31
3.1 Основные направления диверсификации источников прибыли и роста рентабельности ОАО «Выселковское» ... 31
3.2 Мероприятия, направленные на увеличение прибыли и повышение рентабельности ОАО «Выселковское» ... 33
Заключение... 38
Список использованных источников... 40
Приложение А Бухгалтерский баланс на 31 декабря 2017 года предприятия ОАО «Выселковское» ... 43
Приложение Б Отчет о прибылях и убытках за 2017 год предприятия ОАО «Выселковское» ... 45
Приложение В Устав ОАО «Выселковское» ... 47
Актуальность темы исследования обусловливает мировой опыт, который доказывает, что целью любого предприятия является извлечение прибыли и ее увеличение. Для стабильного развития производства необходимо, чтобы все доходы не только покрывали все расходы, но и образовывали прибыль.
В настоящее время от эффективности работы предприятий зависит стабильность экономики в целом, на уровне страны и даже мира.
Для реализации предприятием своих целей, необходимо анализировать все факторы, которые влияют на нее. Данными факторами могут быть отрасль деятельности, спрос на продукцию, наличие конкуренции; на уровне предприятия это могут быть объемы производства, затраты на изготовление продукции, коммерческие и управленческие расходы, уровень оснащенности оборудование, производительность труда и так далее.
Предприятиям в современных условиях необходимо учитывать как внутренние факторы, влияющие на величину прибыли и уровень рентабельности, так и внешние, чтобы достигать свою цель – максимизацию прибыли при минимизации издержек.
Целью исследования является анализ источников образования прибыли и путей повышения рентабельности.
Задачами данной работы являются:
Исследовать эволюцию взглядов на теории прибыли.
Сравнить подходы к трактовке прибыли у российских и зарубежных авторов.
Провести сравнительный анализ в методике расчета рентабельности.
Проанализировать финансово-экономическое состояние предприятия ОАО "Выселковское".
Проанализировать источники образования прибыли на предприятии ОАО "Выселковское".
Проанализировать рентабельность ОАО "Выселковское" и пути ее увеличения.
Выявить необходимые меры для улучшения финансового результата ОАО "Выселковское".
Объект исследования: деятельность ОАО "Выселковское".
Предмет исследования: источники образования прибыли и пути повышения рентабельности.
Информационная база исследования включает труды ведущих отечественных и зарубежных авторов, посвященные теме исследования, статьи, опубликованные в периодических изданиях, Устав и отчетность предприятия, а также Интернет-ресурсы.
Методической базой исследования является совокупность общих и специально-научных методов познания. Основу исследования составляют: библиографический анализ литературы, синтез, дедукция, индукция, конкретизация, классификация, диалектический, абстрактно-логический, аналитический, системный, структурный, функциональный, сравнительный, комплексно-факторный, статистический, ретроспективный методы.
Структура работы состоит из введения, трех глав, заключения, списка использованных источников и приложений.
Понятие прибыль прошло длительный исторический путь и дошло до наших дней в следующей трактовке: разница между расходами и доходами предприятия, которая является финансовым результатом его деятельности. Различные общественно-исторические условия развития стран послужили созданию различных теорий, понятий, трактовок прибыли. В зарубежной экономической литературе рассматриваются несколько теорий прибыли:
теория классиков политической экономии (А. Смит, Д. Рикардо);
теория производительности капитала (Сэй, Дж. Б. Кларк);
теория «воздержания» (Н. У. Сениор, Дж. Милль);
марксистская теория прибыли;
теория прибыли как результат осуществления новаторских идей на предприятии (Й. А. Шумпетер) и др.
Представители классической политической экономии определяют прибыль, как часть неоплаченного труда рабочего. Адам Смит (1723-1790) считает, что из стоимости продукта вычитается часть, которая выплачивается рабочим за их труд в виде заработной платы, а остальное присваивается капиталистом. Давид Рикардо (1772-1823) был последователем Смита и также считал прибыль избытком стоимости над заработной платой. И он был уверен, что эти два понятия имеют обратную зависимость, то есть когда увеличивается прибыль, заработная плата сокращается, и наоборот. В это время еще не было категории «прибавочная стоимость», но данные авторы были довольно близки к ней. Таком образом, можно сказать, что представители классической политической экономии видели источник прибыли в уменьшении доли заработной платы в стоимости продукции.
Другой взгляд на формирование прибыли имели представители теории производительности капитала Жан-Батист Сей (1767-1832) и Джон Бейтс Кларк (1847-1038). Так, согласно теории Ж. Б. Сея о трех факторах производства, стоимость складывается из стоимости созданной трудом рабочего – заработной платы, созданной капиталом – прибыли и созданной природой – ренты . Так же Сей разделил прибыль на предпринимательский доход и процент. Под предпринимательским доходом он понимает вознаграждение за талант предпринимателя, за его грамотное ведение деятельности и управления, а под процентом доход на капитал. У Кларка аналогичное мнение по поводу прибыли, он рассматривает ее как трудовой доход предпринимателя. Таким образом, данные ученые видят источники прибыли в работе управляющего и в эффективности вложенного капитала.
Немного иной подход к определению прибыли у представителей теории «воздержания»: процент на капитал в трактовке Н. У. Сениора (1790-1864) и Дж. С. Милля (1806-1873) – вознаграждение за воздержание предпринимателя от расходования собственного капитала на текущее потребление – и предпринимательский доход, принимающий форму платы за управление предприятием и несение определенного делового риска .
Рассмотрим марксистскую теорию прибавочной стоимости. Карл Маркс (1818-1883) в «Капитале» (1867) показал, что основу прибыли составляет прибавочная стоимость, которую капиталист присваивает в форме результата «работы» его капитала . Прибавочная стоимость в его трактовке – это часть неоплаченного труда рабочего, которая присваивается капиталистом. По мнения Маркса, рабочая сила, как и любой другой товар имеет стоимость и потребительную стоимость, где первая определяется средствами, необходимыми для жизни работника и его семьи, а вторая стоимостью, создаваемой рабочей силой, которая является больше, чем стоит на самом деле. Таким образом прибыль создается рабочими, которые получают меньше, чем производят, и является разницей между реальной стоимостью труда и оплаченной ее частью – в этом и состоит прибавочная стоимость.
Следующая трактовка формирования прибыли заметно отличается от других. Й. А. Шумпетер (1883-1950) в 1912 г. в своей знаменитой книге впервые разработал теорию прибыли как результата осуществления нововведений. Он считал, что при постоянном желании приумножить свою прибыль предприниматели реализуют различные новаторства, ускоряющие, например, процесс производства. При этом данная деятельность является двигателем экономического и технологического прогресса, что положительно сказывается на развитии всей экономике.
Далее рассмотрим, какие трактовки прибыли дают отечественные ученые и в чем они видят источники ее формирования. Профессор, доктор экономических наук Валигурский Дмитрий Иванович определяет прибыль как вознаграждение за использование специфического фактора производства – предпринимательства . Можно заметить, что данная трактовка несколько схожа с теорией теории производительности капитала Жана-Батиста Сея и Джона Бейтса Кларка, так как они тоже определяют ее, как заработную плату за труд предпринимателя. С точки зрения современной экономики, прибыль является разностью между выручкой предприятия и полными издержками, то есть для извлечения положительного финансового результата необходимо, чтобы доходы были больше чем расходы от основной или прочей деятельности организации. Основным источником формирования дохода, по мнению профессора, является реализация продукции предприятия, а также другие поступления, например, сдача имущества в аренду, начисление дивидендов, продажа оборудования и прочее.
Косолапова М. В. и Свободин В. А. определяют прибыль как основную форму чистого дохода, источник расширенного воспроизводства . То есть данные авторы исходят из подхода к пониманию прибыли, который заключается в определении ее целью деятельности предприятия. Если финансовый результат будет положительный – прибыль, то у организации будут средства для продолжения и расширения воспроизводства, а если отрицательный, то нет смысла в функционировании предприятия, так как не за что будет осуществлять непосредственную деятельность. Таким образом, можно сделать вывод, что данный подход связан с трактовкой прибыли, как основной цели предприятия, которая нацелена на максимизацию данного показателя. Источниками прибыли Косолапова и Свободин считают основную и внереализационную деятельности предприятия.
Тютюкина Е. Б. дает следующее определение прибыли – это излишек стоимости над издержками, который характеризует чистый эффект деятельности организации за конкретный период . Она может формироваться за счет текущей, инвестиционной и финансовой деятельности организации. Данная трактовка близка к теории классической школы экономии, так как авторы определяют ее как положительный экономический эффект сверх затрат на производство и оплату труда.
Прибыль – это часть чистого дохода, который непосредственно получают субъекты хозяйствования после реализации продукции – так трактует данный показатель Г. В. Савицкая . Она видит сущность прибыли в ее способности быть доходом организации, то есть оплатой предпринимательской деятельности. Источниками ее формирования являются, по мнению Савицкой, реализация продукции (услуг), а также от других видов деятельности (сдача в аренду основных фондов, коммерческая деятельность на финансовых и валютных биржах и т.д.). Михаил Исаакович Кутер считает, что прибыль – основной источник удовлетворения интересов государства и владельцев экономических субъектов .
Чтобы подвести выводы и провести сравнительный анализ подходов зарубежных и российских современных ученых в трактовке прибыли, составим сравнительную таблицу, где приведены авторы теорий прибыли, определения данного понятия, а также указаны источники формирования прибыли с точки зрения приведенных авторов.
Таблица 1 – Сравнение определений прибыли российских и зарубежных авторов и источников ее формирования (составлена автором)
Определение прибыли | Источники прибыли |
|
Теория классиков политической экономии (А. Смит, Д. Рикардо) | Прибыль как часть неоплаченного труда | Уменьшение доли заработной платы в стоимости продукции |
Теория производительности капитала (Жан-Батист Сей, Дж. Б. Кларк) | Прибыль – предпринимательский доход и процент. | Работа управляющего и эффективность вложенного капитала |
Теория «воздержания» (Н. У. Сениор, Дж. Милль) | Вознаграждение за воздержание предпринимателя от расходования собственного капитала на текущее потребление | Основная деятельность предприятия от реализации продукции |
Марксистская теория прибыли (К. Маркс) | Прибавочная стоимость, которую капиталист присваивает в форме результата «работы» его капитала | Разница между реальной стоимостью труда и оплаченной ее частью |
Теория прибыли как результат осуществления нововведений (Й. А. Шумпетер) | Результат осуществления нововведений | Реализация различных новаторств, ускоряющих процесс производства |
Д. В. Валигурский | Вознаграждение за использование специфического фактора производства - предпринимательства | Реализация продукции предприятия, а также поступления от других видов деятельности |
М. В. Косолапова и В. А. Свободин | Основная форма чистого дохода, источник расширенного воспроизводства | Основная и внереализационная деятельность предприятия |
Таким образом, можно сделать вывод, что подходы к определению прибыли различны. Разные экономические школы дают свое определение данного показателя, но можно выявить общее: прибыль является результирующим показателем деятельности организации. Трактовка российских и зарубежных авторов во многом схожа, можно увидеть общее между классической теорией и определением Тютюкиной Е. Б., а также теорией Жана-Батиста Сея, Джона Бейтса Кларка и В. Г. Валигурского. Эту схожесть можно объяснить тем, что современные российские ученые опираются на известные экономические теории.
Каждое предприятие ставит перед собой цель – максимизация прибыли при наименьших затратах, и для реализации этой цели необходимо определить насколько эффективна деятельность предприятия. Это позволит сделать такой показатель как рентабельность организации. Данное понятие произошло от немецкого слова «rentabel», что переводится как «оправдывающее расходы, целесообразное с хозяйственной точки зрения». Это означает, что средства, полученные от своей реализационной деятельности, возмещают себестоимость продукции и обеспечивают сверх того получение дохода.
Показатели рентабельности характеризуют эффективность деятельности и использования ресурсов организации и позволяют соизмерять величину прибыли с масштабом производства, а также с общей суммой затраченных и используемых ресурсов . Другими словами, чтобы понять, насколько эффективно работает организация, а также определять причины отрицательного финансового результата и выявлять резервы повышения прибыли используется такой показатель, как рентабельность.
В таблице 2 отражены краткие характеристики понятия рентабельности с точки зрения различных авторов.
Определение |
|
И. Я. Лукасевич | «показатели рентабельности являются комплексными и дают общую оценку эффективности ее деятельности, а также принятых менеджментом решений» |
Е. С. Стоянова | |
А. Д. Шеремет | «характеристика рентабельности можно рассчитать в виде условных показателей экономических результатов, которые получены за отчетный период предприятием» |
Г. В. Савицкая | «рентабельность является относительным показателем, который определяет доходность бизнеса» |
Е. С. Стоянова | «показатель экономической эффективности производства в организациях, который комплексно отражает использование материальных, трудовых и денежных ресурсов» |
Рентабельность – один из основных стоимостных качественных показателей эффективности деятельности предприятия, характеризующий уровень отдачи затрат и степень использования средств в процессе производства и продажи продукции (работ, услуг) .
Рентабельность деятельности предприятия определяется, как отношение чистой прибыли к выручке или к затратам компании, то есть формула показателя выглядит так:
Рентабельность основной деятельности = Прибыль / Затраты (2)
Показатель рентабельности может рассчитываться и другими способами в зависимости от целей исследования также делением чистой прибыли на интересуемый объект анализа, например, рентабельность активов, основных производственных фондов, капитала, продаж и так далее.
В данном направлении анализа финансового состояния организации не наблюдается существенных различий в российских и зарубежных подходах. В российской литературе выделяют больше показателей, чем в зарубежной. Общими показателями рентабельности для российской и зарубежной практики являются:
рентабельность продаж – отношение прибыли к выручке;
рентабельность активов – отношение прибыли к средней величине активов;
рентабельность собственного капитала – отношение прибыли к средней величине собственного капитала;
рентабельность инвестиций (чистых активов) – отношение прибыли к сумме собственного капитала и долгосрочных обязательств.
В качестве показателя прибыли в российской практике могут выступать прибыль от продаж и чистая прибыль, в зарубежной практике – чистая прибыль, прибыль до уплаты процентов и налогов (EBIT).
В российской учебной литературе также встречаются следующие показатели рентабельности:
рентабельность затрат – отношение прибыли от продаж или чистой прибыли к себестоимости;
рентабельность внеоборотных активов – отношение чистой прибыли к средней величине внеоборотных активов;
рентабельность основных средств – отношение чистой прибыли к средней величине основных средств;
рентабельность оборотных активов – отношение чистой прибыли к средней величине оборотных активов;
рентабельность заемного капитала – отношение чистой прибыли к средней величине заемного капитала.
Таким образом, мы можем сделать вывод, что показатели рентабельности в современных условиях не отличаются в различных странах и составляют единую систему показателей эффективности деятельности предприятия. И это разумно с той точки зрения, что на сегодняшний день зарубежные компании тесно взаимодействуют между собой, и чтобы оценить финансовую эффективность, нужно иметь одинаковое представление о сущности показателей.
Мы уже выяснили, что прибыль и рентабельность являются основными показателями эффективности работы предприятия, и необходимо знать, как правильно их рассчитывать, а также грамотно анализировать, чтобы получить достоверную информацию об успешности производства.
Прибыль в бухгалтерском учете является разницей между выручкой (доходами) и затратами (расходами) предприятия. Также необходимо учитывать, что при неэффективной деятельности организации, когда расходы превышают доходы, финансовым результатом будет являться убыток.
Прибыль – это обобщающий показатель, наличие которого свидетельствует об эффективности производства, о благополучном финансовом состоянии .
Важно заметить, что прибыль бывает разных видов и существует множество классификаций, по которым она подразделяется. Во-первых, в зависимости от вида хозяйственной деятельности она делится на прибыль от основной, инвестиционной и финансовой деятельности. Во-вторых, по составу включаемых элементов выделяют валовую прибыль, прибыль от реализации, прибыль до налогообложения и чистую прибыль.
Валовая прибыль рассчитывается как разность между выручкой и производственными затратами на реализацию продукции. Прибыль от продаж – это валовая прибыль за вычетом коммерческих и управленческих расходов. Прибыль до налогообложения включает в себя общий финансовый результат – прибыль от продаж и от прочих видов деятельности. Чистая прибыль рассчитывается как прибыль до налогообложения за вычетом уплаченной суммы процентов, налогов и прочих обязательных отчислений.
В-третьих, по характеру налогообложения – налогооблагаемая и не облагаемая налогом прибыль в соответствии с налоговым законодательством.
В-четвертых, по характеру использования чистая прибыль подразделяется на капитализированную (нераспределенную) и потребляемую.
Капитализированная прибыль – это часть чистой прибыли, которая направляется на финансирование прироста активов предприятия. А потребляемая – это часть чистой прибыли, которая используется для выплаты дивидендов. То есть, можно сказать, что чистая прибыль состоит из двух частей: капитализируемой и потребляемой.
Чистая прибыль – часть бухгалтерской прибыли, остающаяся в распоряжении организации после начисления текущего налога на прибыль, а также с учетом отложенных налоговых активов и отложенных налоговых обязательств .
Для того, чтобы увидеть насколько эффективна прибыль и какие факторы влияют на ее рост или снижение, необходимо проанализировать данный показатель. Величина прибыли от реализации продукции зависит от четырех факторов: объема продукции (О), структуры продукции (СП), ее себестоимости (С) и уровня среднереализационных цен (Ц) . Величина объема и доли рентабельной продукции во всей совокупности могут оказывать как положительное (при увеличении) влияние, так и отрицательное (при снижении), так же и цена. Себестоимость же при ее уменьшении дает увеличение прибыли и наоборот.
Анализ влияния данных факторов на величину прибыли может изучаться при помощи данных формул.
Общее изменение величины прибыли в отчетном периоде по сравнению с базисным (ΔП):
ΔП = ∑(Ц1 – C1)О1 - ∑(Ц0 – C0)О0 , (3)
где Ц0, Ц1 – цена реализации конкретного вида продукции в базисном и отчетном периодах соответственно;
C0 , C1 – себестоимость конкретного вида продукции в базисном и отчетном периодах соответственно;
О0 , О1 – объем реализации конкретного вида продукции в базисном и отчетном периодах соответственно;
Изменение прибыли за счет изменения цен (ΔПц):
ΔПц = ∑Ц1 × О1 - ∑Ц0 × О1 , (4)
Изменение прибыли за счет изменения себестоимости (ΔПс):
ΔПс = ∑С1 × О1 - ∑С0 × О1 , (5)
Изменение прибыли за счет изменения объема реализации (ΔПо):
ΔПо = (∑О1Ц0: ∑ О0Ц0 – 1) ∑(Ц0 – С0)О0 , (6)
Изменение прибыли за счет изменения структуры реализованной продукции (ΔПсп):
ΔПсп = ΔПо, сп - ΔПо, (7)
где ΔПо, сп – изменение прибыли за счет изменения структуры реализованной продукции и объема реализации;
ΔПо, сп = ∑(Ц0 – C0)О1 - ∑(Ц0 – C0)О0 , (8)
Рентабельность основной деятельности предприятия определяется, как отношение чистой прибыли к выручке (рентабельность продаж) или к затратам компании на производство и реализацию продукции, то есть формула показателя выглядит так:
Род = ПВ, (9)
Род = ПЗ, (10)
где Род – рентабельность основной деятельности предприятия;
П – прибыль;
В – выручка;
З – затраты.
Таким образом, данный показатель дает сведения о том, сколько прибыли приходится на реализованную продукцию и услуги в отчетном периоде или сколько чистой прибыли получает предприятие с каждого рубля, затраченного на производство.
Показатели рентабельности более полно, чем прибыль, характеризуют итоговые результаты хозяйствования, так как их величина соотношение эффекта с вложенным капиталом или потребленными ресурсами .
Мы рассмотрели только формулу рентабельности основной реализационной деятельности предприятия, но существуют и другие виды рентабельности:
Рентабельность собственного капитала (СК):
Рск = ПСК, (11)
где П – прибыль предприятия;
Рентабельность активов (А):
РА = ПА, (12)
Рентабельность основных средств (ОС):
РОС = ПОС, (13)
Рентабельность заемного капитала (ЗК):
РЗК = ПЗК (14)
Можно использовать и другие формулы рентабельности, подставив интересующий фактор в знаменатель формулы. Важно отметить, что для увеличения рентабельности необходимо увеличение прибыли и уменьшение показателей знаменателя.
Для того, чтобы проанализировать эффективность деятельности предприятия и исследовать, какие факторы влияют на уровень рентабельности положительно, а какие отрицательно, будем использовать метод цепных подстановок. Этот способ позволяет определить влияние каждого фактора на изменение результативного показателя путем последовательной замены базисных величин факторов в объеме результативного показателя на фактические в отчетном году . Данный метод имеет общий вид:
ΔУ = ΔУа + ΔУв, (15)
где ΔУ – это изменение результирующего показателя,
ΔУа – это изменение результирующего показателя за счет фактора «а»,
ΔУв – это изменение результирующего показателя за счет фактора «в».
Также будем сравнивать темпы роста и прироста прибыли и рентабельности:
Трп = П1: П0 × 100%, (16)
где П1 и П0 – это прибыль в отчетном и базисном периоде соответственно.
Тпрп = Трп – 100% (17)
Трр = Р1: Р0 × 100% , (18)
где Р1 и Р0 – это рентабельность в отчетном и базисном периоде соответственно.
Тпрр = Трр – 100% . (19)
Таким образом, мы определили методику анализа и оценки прибыли и рентабельности предприятия, выделили основные формулы и виды показателей, а также несколько методов, характеризующих динамику их изменения.
Открытое акционерное общество (ОАО) «Выселковское» существует с 14 ноября 2006 года. Юридическое лицо было создано путем реорганизации в форме преобразования. Предприятие находится на территории Краснодарского края по адресу станица Выселки, улица Ткаченко, 49, Б. Основным видом деятельности ОАО «Выселковское» является торговля продовольственными и непродовольственными товарами. Также она имеет дополнительный вид деятельности – аренда и управление собственным или арендованным нежилым недвижимым имуществом.
Учредителем и единственным акционером общества является администрация муниципального образования Выселковский район в лице отдела по управлению муниципальным имуществом и земельным вопросам администрации муниципального образования Выселковский район, руководит предприятием директор Носуля Владимир Александрович .
Целями деятельности ОАО «Выселковское» являются извлечение прибыли и расширение рынка товаров и услуг. Для достижения данных целей предприятие вправе осуществлять любые виды деятельности, не запрещенные законодательством Российской Федерации, в том числе:
сдача в наем собственного недвижимого имущества;
аренда торгового оборудования;
предоставление прочих персональных услуг;
другие виды деятельности, не запрещенные законом.
Предприятие осуществляет свою деятельность в области предоставления в аренду собственного недвижимого имущества, торгового оборудования и прочих услуг.
Открытое акционерное общество "Выселковское" является универсальным торговым комплексом, в котором осуществляется торговля как промышленной группой товаров, так и продовольственной и непродовольственной группой товаров, а также овощами и фруктами.
Одной из главных задач в своей деятельности на текущий момент Общество видит в сохранении рабочих (торговых) мест, занятых предпринимателями и устойчивости имеющегося финансового положения.
Уставный капитал общества составляет 8846113 (восемь миллионов восемьсот сорок шесть тысяч сто тринадцать) рублей. Он составляется из номинальной стоимости акций общества, приобретенных акционерами, в том числе из 8846113 (восемь миллионов восемьсот сорок шесть тысяч сто тринадцать) штук обыкновенных именных акций номинальной стоимостью 1(один) рубль каждая.
Органами управления общества являются:
акционер (общее собрание акционеров);
совет директоров (наблюдательный совет) общества;
единоличный исполнительный орган (директор);
в случае назначения ликвидационной комиссии к ней переходят все функции по управлению делами общества.
Органом контроля за финансово-хозяйственной деятельностью общества является ревизор. Директор и ревизор назначается акционером общества.
Имущество общества образуется за счет:
имущества, внесенного в уставной капитал общества;
доходов от реализации продукции, а также от осуществления обществом других видов деятельности;
доходов от ценных бумаг;
иных не запрещенных законодательством РФ источников.
В обществе создается резервный фонд в размере 5 процентов уставного капитала общества.
Таким образом, мы охарактеризовали предприятие, определили его цели и пути их достижения. ОАО «Выселковское» занимается как основным видом деятельности – торговля как промышленной группой товаров, так и продовольственной и непродовольственной группой товаров, так и дополнительным – сдача недвижимого имущества в аренду. Данное предприятие, как и любое другое нацелено на извлечение и максимизацию прибыли.
Для того, чтобы оценить насколько эффективно работает предприятие, необходимо проанализировать ряд показателей, характеризующих его деятельность. После изучения результатов определенных расчетов будет видно, успешно предприятие или нет.
Основными финансово-экономическими показателями деятельности предприятия являются ликвидность, прибыльность, оборачиваемость, рентабельность, устойчивость и другие. Рассмотрим основные из них и проанализируем финансовое состояние ОАО «Выселковское».
Ликвидность заключается в оценке возможности предприятия отвечать имеющимися средствами по краткосрочным обязательствам:
Текущая ликвидность = Текущие активы / Текущие обязательства (20)
Оборачиваемость показывает сколько раз за текущий период предприятие использовало какой-либо показатель, например, активы, запасы, капитал и т.д. рассчитывается как отношение выручки к интересующему показателю.
Финансовая устойчивость характеризуется отношением собственного капитала и долгосрочных обязательств к валюте баланса. Методика расчета рентабельности предприятия была отражена ранее.
В таблице 3 приведем расчеты по данным показателям ОАО «Выселковское» за 2015, 2016 и 2017 год и проанализируем их изменения в динамике.
Таблица 3 – Финансово-экономические показатель деятельности предприятия (составлена автором)
Показатели | Темп роста, % | Темп роста, % |
|||
Выручка, тыс. руб. | |||||
Себестоимость, тыс. руб. | |||||
Валовая прибыль, тыс. руб. | |||||
Чистая прибыль, тыс. руб. | |||||
Рентабельность продаж, % | |||||
Рентабельность собственного капитала, % | |||||
Рентабельность активов, % | |||||
Коэффициент чистой прибыльности, % | |||||
Рентабельность затрат, % | |||||
Оборачиваемость активов | |||||
Оборачиваемость собственного капитала | |||||
Коэффициент текущей ликвидности | |||||
Коэффициент финансовой устойчивости, % |
Приступим к анализу данных показателей.
В целом за три года размер выручки снизился на 494 тыс. рублей, а затраты возросли на 295 тыс. рублей. Это говорит о неэффективной деятельности предприятия. Темпы роста выручки и прибыли снижаются от года в год. Так как в течении исследуемого периода выручка снижалась, а затраты на продукцию возрастали, заметен явное сокращение валовой и чистой прибыли. В 2017 году чистая прибыль равна нулю, это говорит, что компания в шаге от убыточности предприятия. Она не рационально использует свои ресурсы, что приводит к росту себестоимости. Так как снижение прибыли и рост издержек наблюдается в течение нескольких лет, тенденция предполагает, что и 2018 году будет аналогичная ситуация. Предприятию необходимо провести тщательный анализ своей деятельности и выявить резервы повышения прибыли.
Рентабельность продаж в анализируемом периоде так же заметно сокращается за 2015-2017 годы на 7,6 %. На это снижение влияет значительное уменьшение прибыли предприятия и увеличение затрат на продукцию. Рентабельность является показателем эффективности предприятия, и можно сделать вывод, что ОАО «Выселковское» работает неэффективно. Рентабельность активов и собственного капитала тоже снижаются в данном периоде, на это влияет значительное сокращение прибыли, а также размеров капитала и активов.
Оборачиваемость активов и собственного капитала находятся примерно на одинаковом уровне и растут от года в год небольшими темпами – темп роста за 2016 год составил 103 и 103,3 % соответственно, а за 2017 – 104,5 и 106,5 соответственно. Это говорит о том, что предприятие повышает эффективность использования активов и капитала.
Коэффициент текущей ликвидности достаточно высок, это говорит о том, что компания полностью может погасить свои долговые обязательства. Темпы роста ликвидности снижаются, на это значительное влияние оказывает увеличение кредиторской задолженности в 2017 году по сравнению с 2015 на 179 тысяч рублей. Так как в 2017 году значительно возросла, в следующем году может наблюдаться увеличение выручки и прибыли, ведь за счет привлеченных средств предприятие может расширить объемы производства или улучшить сам процесс.
Коэффициент финансовой устойчивости снижается небольшими темпами, это говорит о том, что в балансе сокращается доля долгосрочных обязательств и собственного капитала и увеличивается размер краткосрочных обязательств.
В целом, можно сказать, что предприятие в анализируемом периоде работает неэффективно, вследствие чего снижается прибыль и рентабельность. А эти два показателя являются основными измерителями успешности деятельности, и ОАО «Выселковское» должно тщательно проанализировать причины уменьшения эффективности, а также максимально оптимизировать работу предприятия, чтобы данные показатели возросли в следующем периоде.
Прибыль является показателем, который характеризует финансовый результат организации и является целью работы самого предприятия, поэтому необходимо стремиться к его повышению.
Конечный финансовый результат от обычной деятельности предприятия называется прибылью (убытком) и является общим итогом его основной и прочей деятельности .
На данном предприятии ОАО «Выселковское» такой показатель как валовая прибыль и чистая прибыль снижаются каждый год. Определим факторы, которые влияют на размер прибыли – это цена продукции, ее объем и себестоимость. Чтобы увеличить прибыль необходимо увеличить объем продукции и снизить издержки на производство – это представляет собой экстенсивный путь. Увеличивать цену будут нерационально, так как при высокой цене упадет спрос на продукцию и увеличения прибыли не произойдет. Также можно внести какие-либо инновационные изменения, которые способствуют улучшению качества продукции, снизят издержки и увеличат объемы производства.
ОАО «Выселковское» занимается сдачей недвижимого имущества в аренду, и альтернативой увеличения прибыли является дополнительное долгосрочное вложение в приобретение имущества для дальнейшего прироста результирующего показателя.
Объем умноженный на цену продукции составляет выручку предприятия, а объем умноженный на затраты на производство одной единицы изделия составляет себестоимость продаж. Данные показатели отражаются в отчете о прибылях и убытках см. Приложение Б. Таким образом, чтобы вычислить валовую прибыль необходимо от выручки отнять себестоимость продаж, а чтобы вычислить чистую прибыль необходимо отнять от валовой прибыли коммерческие, управленческие и прочие расходы.
Таким образом, вычислим данные показатели по ОАО «Выселковское» и определим динамику их изменений за 2015, 2016 и 2017 годы.
Валовая прибыль2015 = 9785 – 7794 = 1991 тыс. руб.
Валовая прибыль2016 = 9819 – 7872 = 1947 тыс. руб.
Валовая прибыль2017 = 9264 – 8089 = 1175 тыс. руб.
Определим абсолютное изменение валовой прибыли (ΔВП) за анализируемый период:
ΔВП2016 = 1947 – 1991 = – 44 тыс. руб.
ΔВП2017 = 1175 – 1147 = –772 тыс. руб.
ΔВП2015-2017 = 1175 – 1991 = – 44 + (– 772) = – 816 тыс. руб.
Наблюдается явное снижение прибыли каждый год: за 2016 год она снизилась на 44 тысячи рублей, за 2017 на 772 тысячи рублей, а в общем за исследуемый период 2015-2017 гг. на 816 тысяч. Данное снижение обусловлено увеличением себестоимости проданной продукции и сокращением выручки. С помощью метода цепных подстановок определим какой фактор оказал наибольшее влияние.
Сначала проанализируем валовую прибыль за 2015-2016 год:
ВП2015 = 9785 – 7794 = 1991 тыс. руб.
ВП′ = 9819 – 7794 = 2025 тыс. руб.
ΔВПВ = 2025 – 1991 = 34 тыс. руб.
ΔВПС = 1947 – 2025 = – 78 тыс. руб.
ΔВП = 34 + (– 78) = – 44 тыс. руб.
Таким образом, за 2016 год валовая прибыль уменьшилась на 44 тысячи рублей. На это снижение отрицательное влияние оказало увеличение себестоимости на 78 тысяч, что сократило валовую прибыль также на 78 тысяч. Увеличение выручки в 2016 году на 34 тысячи частично компенсировало снижение валовой прибыли. Резервом роста прибыли является снижение затрат на производство продукции.
ВП2016 = 9819 – 7872 = 1947 тыс. руб.
ВП′ = 9264 – 7872 = 1392 тыс. руб.
ВП2017 = 9264 – 8089 = 1175 тыс. руб.
ΔВПВ = 1392 – 1947 = – 555 тыс. руб.
ΔВПС = 1175 – 1392 = – 217 тыс. руб.
ΔВП = –555 + (–217) = – 772 тыс. руб.
Таким образом, за 2017 год валовая прибыль сократилась на 772 тысячи рублей. На это снижение оказали отрицательное влияние два фактора: снижение выручки и увеличение себестоимости. За счет изменения первого фактора прибыль сократилась на 555 тысяч рублей, а за счет второго – на 217 тысяч рублей. Резервами увеличения прибыли является снижение себестоимости продукции и увеличение выручки. По сравнению с прошлым годом выручка сократилась на 589 тысяч рублей, хотя в 2016 наблюдался ее положительный результат, несмотря на увеличение издержек.
Чистая прибыль на предприятии за анализируемый период тоже сокращается, хотя прочие расходы заметно уменьшились. В 2017 году чистая прибыль равна нулю, так как вся прибыль от продаж пошла на покрытие прочих расходов. Так ка прочие расходы в анализируемом периоде имеют тенденцию к снижению, то необходимо повышать показатель прибыли от продаж.
Можно сделать вывод о том, ОАО «Выселковское» должно всерьез задуматься о минимизации затрат на производство продукции и увеличении объемов производства.
Рентабельность характеризует результативность (эффективность) работы предприятия, дает представление о способности предприятия увеличить свой вложенный капитал . Чтобы рассчитать рентабельность предприятия необходимо иметь данные о прибыли предприятия, его активах, собственном и заемном капитале, затратах (см. Приложение А и Приложение Б).
Методика расчета рентабельности приведена в пункте 1.2 данной работы. Используя данные методы, составим таблицу 4 с показателями рентабельности предприятия.
Таблица 4 – Показатели рентабельности предприятия (составлена автором)
По каждому показателю четко прослеживается снижение рентабельности, это говорит о неэффективности функционирования предприятия в целом. С помощью метода цепных подстановок определим, какое влияние оказали определенные факторы на результирующий показатель:
Рпр2015 = 1991: 9785 ×100% = 20,3%
Рпр′ = 1947: 9785 × 100% = 19,9%
ΔРпрП = 19,9 – 20,3 = – 0,4%
ΔРпрВ = 19,8 – 19,9 = – 0,1%
ΔРпр = -0,4 + (-0,1) = – 0,5%
Таким образом, за 2016 год рентабельность продаж сократилась на 0,5%. На это снижение отрицательное влияние, во-первых, сокращение прибыли на 44 тысячи рублей, за счет этого рентабельность снизилась на 0,4%, во-вторых, увеличение выручки на 34 тысячи при одновременном сокращении прибыли, что уменьшило рентабельность на 0,1%. Резервами роста рентабельности является увеличение прибыли от продаж.
Рпр2016 = 1947: 9819 ×100% = 19,8%
Рпр′ = 1175: 9819 ×100% = 12,0%
Рпр2017 = 1175: 9264 ×100% = 12,7%
ΔРпрП = 12,0 – 19,8 = – 7,8%
ΔРпрВ = 12,7 – 12,0 = 0,7%
ΔРпр = – 7,8 + 0,7 = – 7,1%
Таким образом, за 2017 год рентабельность продаж сократилась на 7,1%. На это сокращение отрицательно повлияло уменьшение прибыли на 772 тысячи рублей, что снизило рентабельность на 7,8%. Сокращение выручки при одновременном снижении прибыли на 555 тысяч рублей частично компенсировало уменьшение рентабельности на 0,1%. Резервами увеличения рентабельности является увеличение прибыли при сокращении затрат на производство.
Так, говоря о рентабельности активов, мы оцениваем прибыльность деятельности фирмы, объединяющей капитал собственников и кредиторов для достижения целей своей работы . На предприятии наблюдается снижение рентабельности активов, что говорит о неэффективном использовании оборотных и внеоборотных средств.
Снижение рентабельности затрат обусловлено увеличением производственных издержек, и их снижение будет являться главным источником увеличения рентабельности предприятия.
Рентабельность собственного капитала указывает, насколько эффективно используется собственный капитал, то есть, сколько прибыли было сгенерировано на каждый рубль привлеченных собственных средств. На предприятии ОАО «Выселковское» рентабельность данного показателя снижается, это обусловлено резким снижением чистой прибыли организации.
Таким образом, можно сделать вывод о неэффективности деятельности исследуемого предприятия. Рентабельность каждого анализируемого показателя имеет тенденцию к снижению, это говорит о том, что необходимо модернизировать производство, увеличить объем продукции, снизить издержки на производстве, так как они заметно возрастают каждый год. Рентабельность – показатель успешности функционирования производства, и нужно стремиться к его увеличению с помощью различных методов. Разработкой данных методов должно заниматься руководство компании и должно предпринять все необходимые меры для повышения эффективности. В 2017 году чистая прибыль равна нулю, и это говорит о том, что предприятие в шаге от убыточности бизнеса. Чтобы избежать финансовых потерь, нужно искать пути повышения прибыли и рентабельности производства.
Диверсификацией называется комплекс мер по расширению ассортимента, рынков сбыта, каналов снабжения, инвестиций и источников финансирования, производимых в целях извлечения наибольшей выгоды и нивелирования рисков предприятия . Диверсификация ассортимента, рынков и прочих финансово-товарных потоков используется не только для минимизации рисков, это делается в первую очередь для повышения доходности предприятия на основе взаимодополняемости источников прибыли. В годовом отчете открытого акционерного общества «Выселковское» за 2016 год указаны основные финансовые риски предприятия. Во-первых, это риск ухода крупных покупателей услуг в результате активных действий со стороны конкурентов. Во-вторых, риски, связанные с несвоевременной оплатой полученных услуг. В-третьих, риск влияния инфляции. Он может возникнуть в случае, когда получаемые предприятием доходы обесцениваются с точки зрения реальной покупательной способности быстрее, чем растут номинально. Рост инфляции может привести к увеличению затрат предприятия (за счет роста цен на основные средства, материал, работы и услуги сторонних организаций), и как следствие, падение прибыли предприятия и рентабельности его деятельности.
Следовательно, диверсификация источников доходов может помочь решить проблему снижения прибыли, а соответственно и рентабельности предприятия, так как прибыльность является основным показателем эффективности деятельности хозяйствующего субъекта.
Торговый комплекс ОАО "Выселковское" обслуживает население Выселковского района.
Таким образом, одним из направлений диверсификации доходов является расширение рынка сбыта продукции. Предприятие нацелено лишь на узкий круг потребителей, ограниченный одним районом. ОАО "Выселковское" может увеличить круг покупателей с помощью поиска поставщиков на территории всего Краснодарского края. Это способствует увеличению объемов производства, а также улучшению качества продукции, ведь, чтобы выйти на другой рынок, необходимо соответствовать высокому качеству. Также увеличится спрос на продукцию, что повлияет на величину прибыли предприятия.
Следующим направлением диверсификации доходов является расширение ассортимента продукции. Возможно, чтобы увеличить прибыль, необходимо переориентировать свою деятельность на другую продукцию, которая пользуется большим спросом. ОАО "Выселковское" занимается торговлей продовольственных и непродовольственных товаров, а также овощами и фруктами. На самом деле, такие товары всегда пользуются большим спросом у покупателей, но стоит учитывать, что ОАО "Выселковское" находится в Краснодарском крае, где существует большая конкуренция в этой отрасли, и необходимо приложить много усилий, чтобы задержаться надолго в данной деятельности. На мой взгляд, достаточно серьезная конкуренция оказывает сильное влияние на успешность исследуемого предприятия.
Следующим направлением диверсификации доходов является инвестиционная деятельность. Если изучить бухгалтерский баланс ОАО "Выселковское" и его отчет о прибылях и убытках, можно заметить, что у предприятия нет финансовых вложений. Дополнительным источником прибыли может быть доход от инвестиционных вложений в акции других предприятий, процентов полученных от предоставляемых займов, от вкладов в банки и так далее.
Таким образом, мы определили, что альтернативным источником повышения прибыли и сокращения рисков предприятия является диверсификация доходов предприятия.
Метод диверсификации применяется для обеспечения финансовой устойчивости предприятия или государства. Он обладает рядом преимуществ по сравнению с ориентацией на одного контрагента:
появляется альтернативный рынок, на котором, в случае отказа одного покупателя (продавца) от сотрудничества, можно найти другого;
значительно снижается риск банкротства;
потенциал предприятия раскрывается шире;
возрастает живучесть бизнеса в случае снижения спроса на какой-либо продукт или товарную группу .
Так как вследствие диверсификации доходов предприятия прибыль будет повышаться, то и рентабельность хозяйственной деятельности тоже, так как рентабельность и прибыль находятся в прямой зависимости – чем выше один показатель, тем выше другой.
В Уставе ОАО "Выселковское" написано, что основной целью деятельности предприятия является извлечение прибыли, расширение рынка товаров и услуг. И как мы убедились, на данный момент это актуальная проблема предприятия, так как каждый год наблюдается снижение прибыли и рентабельности деятельности. Нужно предпринимать меры, способствующие росту данных показателей и улучшению финансового состояния предприятия. Финансовое состояние показывает возможность предприятия финансировать свою деятельность собственными средствами, а также рационально распоряжаться ими во взаимоотношениях с другими лицами .
При анализе прибыли и рентабельности предприятия необходимо учитывать, что на данные показатели влияет множество различных факторов. Их можно разделить на группы: внешние (объективные), которые не зависят от деятельности организации и внутренние (субъективные), на которые непосредственно влияет само предприятие. К первым относятся: форс-мажорные обстоятельства, экономическая ситуация в стране, уровень инфляции, кредитная и налоговая политика государства, конкуренция, конъюнктура рынка, цены на сырье и материалы и так далее. Ко вторым: тип и форма предприятия; размер наценки на продукцию и услуги; уровень технической оснащенности предприятия; характер технологических процессов и их прогрессивность; уровень производительности труда; объем и состав производимой продукции и услуг; сумма и уровень издержек производства и обращения; объем активов предприятия, их структура, отдача и другие факторы.
Таким образом, для того, чтобы улучшить эффективность деятельности предприятия, увеличить прибыль и рентабельность, необходимо учитывать множество факторов, влияющих на них и соответственно выявлять причины, снижающие данные показатели, а также способы их повышения.
Каждое предприятие ставит перед собой цель – максимизация прибыли при наименьших затратах, и для реализации этой цели необходимо предпринять ряд мер. Отношение прибыли к затратам и есть рентабельность, другими словами, предприятие нацелено повышать этот показатель. Это можно сделать с помощью двух стандартных методов:
увеличение производства, следовательно, и выручки;
снижение и сокращение затрат.
Иначе говоря, предприятие, чтобы повысить уровень своей рентабельности, расширяет объемы производства, увеличивает выпуск продукции, тем самым и увеличивая будущую доходность данной деятельности. Но использовать этот метод изолированно от второго нецелесообразно, ведь если уровень издержек на единицу изделия останется прежним, то при увеличении объема производства параллельно будут расти и затраты, следовательно, уровень рентабельности останется прежним. Но использовать метод сокращения издержек отдельно от первого метода вполне разумно, так как затраты на производство одного изделия уменьшатся, и даже при одинаковом объеме производства доходность увеличится. Также целесообразно использовать эти два экстенсивных способа в совокупности для еще большей эффективности деятельности предприятия.
Помимо экстенсивных методов увеличения доходности, а соответственно и рентабельности предприятия используются интенсивные, которые связаны с качественными преобразованиями на предприятии.
Во-первых, это может осуществляться с помощью внедрения инноваций, которые позволят производить новый вид товаров с наилучшим качеством. Например, это может быть смена оборудования на новое, более эффективное, которое позволит сократить время производства и улучшит качество продукции, соответственно, чем быстрее и производительнее работает предприятие, тем выше уровень рентабельности. Также возможно использование ресурсо- и энергосберегающих технологий, способствующих снижению себестоимости продукции.
Во-вторых, важнейшим фактором, влияющим на доходность организации, является эффективность работы и уровень производительности персонала. Так, предприятие может использовать различные методы стимулирования рабочих, для повышения у них стремления работать прогрессивнее. Другой вариант – это повышение уровня квалификации персонала.
В-третьих, показатели рентабельности основной деятельности и продукции свидетельствуют об эффективности управленческой деятельности организации, а также проводимой финансовой политики, в частности ценовой, кредитной, учетной . От грамотных управленческих решений, которые будут учитывать все возможности предприятия и выявлять недостатки в работе организации, которые будут ориентированы на достижение поставленных целей и рациональное распределение ресурсов, зависит эффективность финансового результата. Рентабельность можно рассматривать как один из основных критериев качества управления . При анализе финансово-хозяйственной деятельности и поиске резервов необходимо использовать такие методы как планирование и прогнозирование. Они позволят оценить возможности предприятия и предположить в каком направлении необходимо двигаться.
В пункте 3.1 приведены альтернативные способы получения большей прибыли за счет расширения рынков сбыта и ассортимента продукции, а также за счет финансовых вложений. ОАО "Выселковское", чтобы увеличить прибыль и повысить показатель рентабельности, должно модернизировать свое производство и улучшить качество продукции, не повышая затраты на ее производство. Для этого понадобится приобретать новое оборудование или имущество, так как одним из видов деятельности является сдача его в аренду. Необходимы будут привлеченные заемные средства, так как прибыли не хватит, чтоб покрыть все расходы.
Также нужно увеличивать оборачиваемость активов, так как она влияет на рентабельность продаж. Ведь, чем быстрее работают активы, принося выручку, тем больше будет прибыль.
ОАО "Выселковское" должно сократить затраты на производство продукции, так как они являются главной причиной снижения прибыли и рентабельности, ведь, если растет себестоимость, то растет и цена, а она снижает потребительский спрос. Снизить затраты можно с помощью нового более технологичного оборудования или поиска более дешевых материалов, но главное, чтобы их качество было на необходимом уровне.
Таким образом, можно сделать вывод, что ОАО "Выселковское" нуждается в определенных изменениях в производстве, которые поспособствуют увеличению прибыли и рентабельности деятельности предприятия. В исследуемом периоде наблюдается значительный спад данных показателей, и исправить ситуацию помогут такие способы повышения прибыльности как сокращение затрат на производство продукции с помощью более производительного оборудования и высокой квалификации кадров. Также дополнительным источником прибыли может быть вложения в ценные бумаги или предоставление займа. Повысить данные показатели можно и с помощью диверсификации продукции и рынка ее сбыта. ОАО "Выселковское", чтобы увеличить прибыль и повысить показатель рентабельности, должно модернизировать свое производство и улучшить качество продукции, не повышая затраты на ее производство. Для этого понадобится приобретать новое оборудование или имущество, так как одним из видов деятельности является сдача его в аренду. Также нужно увеличивать оборачиваемость активов, так как она влияет на рентабельность продаж. Ведь, чем быстрее работают активы, принося выручку, тем больше будет прибыль.
Данное предприятие должно использовать хотя бы один способ, чтобы увеличить прибыль и рентабельность, иначе вести эту деятельность будет нецелесообразно из-за отсутствия ее эффективности.
В настоящее время существует большое множество различных предприятий, которые осуществляют свою деятельность для извлечения прибыли. И целью данного исследования является анализ источников образования прибыли и путей увеличения рентабельности предприятия, так как рентабельность является показателем эффективности деятельности.
В результате исследования было выявлено, что существует несколько основных подходов к определению прибыли:
прибыль – часть неоплаченного труда работников;
прибыль – вознаграждение предпринимателя за труд;
прибыль – результат новаторских нововведений;
прибыль – прибавочная стоимость, которую капиталист присваивает в форме результата «работы» его капитала.
Существенных отличий в трактовке прибыли зарубежными и отечественными авторами нет. Основным общим подходом к понятию прибыли является трактовка ее как показателя финансового результата показателя – разница между доходами и расходами.
Также было выявлено, что в российской практике методика расчетов рентабельности шире, чем в зарубежной. Но отличий в исчислении общих методов также нет, ведь в современных условиях не существует границ для бизнеса, и необходимо придерживаться общей методики расчетов и оценок, чтобы можно было проанализировать деятельность иностранных партнеров и контрагентов.
В ходе исследования были проведены анализ и оценка финансово-экономического состояния ОАО «Выселковское». Было выявлено, что предприятие в целом работает не так эффективно – наблюдается тенденция снижения основных финансово-экономических показателей, что является свидетельством нерационального ведения производственной деятельности.
Прибыль от продаж за три года сократилась на 816 тысяч рублей, а чистая прибыль на 491 тысячу рублей и в 2017 году ее вовсе не было, что свидетельствует о том, что необходимо искать резервы повышения данного показателя. Мы определили, что ОАО «Выселковское» необходимо сокращать издержки на производство продукции или же диверсифицировать источники прибыли.
Динамика увеличения рентабельности тоже отрицательная, и на это в первую очередь влияет снижение прибыли предприятия. Существует несколько способов увеличить рентабельность деятельности:
увеличение выручки за счет повышения выпуска продукции и снижения себестоимости;
увеличение прибыли за счет диверсификации ее источников;
замена оборудования на более технологичное и эффективное;
повышение квалификации работников и производительности труда;
внедрение различных нововведений.
Таким образом, такой показатель эффективности деятельности предприятия как рентабельность позволяет выявить, способна ли организация функционировать на рынке и конкурировать в своей отрасли, а также насколько правильно осуществляется ее деятельность. Руководство должно быть ориентировано на повышение уровня рентабельности предприятия, и для осуществления этой цели необходимо использовать различные пути увеличения этого показателя.
Валигурийский Д. И. Организация предпринимательской деятельности: учебник / Д. И. Валигурийский. – М.: Дашков и К, 2014. – 519 с.
Великая Е. Г., Чурко В. В. Стратегический потенциал и рентабельность организации // Вектор науки Тольяттнинского государственного университета. Серия: Экономика и управление. 2014. №2 (17). С. 7-9.
Войталовский Н. В., Калинина А. П., Экономический анализ: учебник для бакалавров / Н. В. Войталовский, А. П. Калинина. – 4-е изд., – М., Изд-во Юрайт, 2014. – 548 с.
Давыдова Е. Ю. Финансовый результат предприятия как объект оценки и анализа / Территория науки №4. Воронеж, 2017. С. 114-119
Демчук О. В, Арефьева С. Г. Прибыль и рентабельность предприятия: сущность, показатели и пути повышения / Проблемы экономики и менеджмента №8 (48) – 2015 С. 6-9
Колачева Н. В. Финансовый результат предприятия как объект оценки и анализа // Вестник НГИЭИ. 2015. С. 29-36
Колмаков В. В., Коровин С. Ю. Совершенствование подходов и методик анализа финансового состояния предприятия/ Вестник НГИЭИ, 2015 С. 67-73
Косолапова М. В., Свободин В. А. Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности / М. В. Косолапова, В. А. Свободин. – М.: Дашков и К, 2014. – 247 с.
Крылов С. И. Финансовый анализ: учебное пособие / С. И. Крылов – Екатеринбург: Издательство Уральского университета, 2016. – 160 с.
Кутер М. И. Введение в бухгалтерский учет: учебник / М. И. Кутер. – Краснодар: Просвещение-Юг, 2013. – 522 с.
Лукасевич И. Я. Финансовый менеджмент: учебник / И. Я. Лукасевич.– М.: Эксмо, 2017. – 377 с.
Лысов И. А. Методология управления финансовыми результатами предприятия / Вестник НГИЭИ, 2015 с.54-59
Лысов И. А. Понятие, сущность и значение финансовых результатов / Вестник НГИЭИ, 2015 с.60-64
Маляр Е. Что такое диверсификация, 2018. [Электронный ресурс]. Режим доступа: https://delen.ru/biznes-slovar/chto-takoe-diversifikaciya.html.
Пенюгалова А. В., Мамий Е. А. Теоретические аспекты экономического анализа: учебное пособие / А. В. Пенюгалова, Е. А. Мамий – Краснодар: Просвещение-Юг, 2015. 154 с.
Руль Е. Объективные и субъективные теории прибыли /Вестник Самарского финансово-экономического института № 1. – Самара, 2009. c.37-42
Савицкая Г. В. Методика комплексного анализа хозяйственной деятельности: учеб. пособие для вузов / Г. В. Савицкая. -М.: ИНФРА-М, 2014. – 408 с.
Сэй Ж.-Б. Трактат по политической экономии. [Электронный ресурс]. Режим доступа: http://ek-lit.narod.ru/saysod.htm. – (дата обращения: 15. 04. 2018)
Стоянова Е. С. Финансовый менеджмент. Российская практика / Е. С. Стоянова. – М.: Перспектива, 2013. – 656 с.
Тютюкина Е. Б. Финансы организаций (предприятий): учебник. – М.: Издательско-торговая корпорация «Дашков и К», 2014. – 218 с.
Центр раскрытия корпоративной информации. [Электронный ресурс]. Режим доступа: http://www.e-disclosure.ru/portal/company.aspx?id=12047. (дата обращения: 19.03.2018)
Шеремет А. Д. Комплексный анализ хозяйственной деятельности: учебник / А. Д. Шеремет. – М.: ИНФРА-М, 2015. - 416 с.
Шеремет А. Д. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия: учебник / А.Д. Шеремет. – 2-е изд., доп. – М.: ИНФРА-М, 2017. – 374 с.
Студенты, аспиранты, молодые ученые, использующие базу знаний в своей учебе и работе, будут вам очень благодарны.
Размещено на http://www.allbest.ru
Введение
Целью деятельности любого коммерческого предприятия является получение прибыли. Переход экономики на рыночные условия хозяйствования обуславливает необходимости изменения большинства управленческих механизмов, определяющих работу предприятий, и в конечном счете, эффективность их деятельности.
Поэтому, работая в рыночных условиях, предприятия вынуждены рационально использовать свои экономические ресурсы.
Принимая управленческое решение, руководитель должен анализировать целесообразность покупки средств производства, выпуска продукции, выполнение работ и оказания услуг, соизмерять затраты с полученными доходами, знать упущенные возможности для получения прибыли. Поскольку основным источником информации для этих целей является бухгалтерский учет, то возникает необходимость совершенствования существующей в стране системы бухгалтерского учета и отчетности в соответствии с требованиями рынка и международными стандартами.
В условиях активной интеграции производственных объектов, формирования вертикально и горизонтально интегрированных корпоративных структур, активизации иностранного капитала вопросы укрепления и рациональной организации внутреннего контроля и аудита становятся важнейшим условием обеспечения единой методологии учета и достоверности бухгалтерской (финансовой) отчетности.
Усиление самостоятельности и самоуправления хозяйственных низовых звеньев в отраслях рыночной экономики на передний план выдвигает необходимость полного выявления и использования резервов повышения эффективности хозяйствования, сбережения и приумножения собственных оборотных средств, что может быть осуществлено на основе глубокой разработки теоретических и методологических вопросов внутреннего аудита с привлечением международного опыта.
Прибыль - важнейший показатель, характеризующий финансовый результат деятельности предприятия. Рост прибыли определяет рост потенциальных возможностей предприятия, повышает степень его деловой активности.
Чтобы управлять прибылью, необходимо раскрыть механизм ее формирования, определить долю каждого фактора ее роста или снижения.
В данной курсовой работе будет более подробно рассмотрена рентабельность, как основной показатель эффективности работы предприятия. В современных рыночных условиях этот вопрос является наиболее актуальным, т.к. показывает финансовый результат деятельности организации.
1. Теоретические основы определения показателей рентабельности организации
1.1 Сущность показателей рентабельности
Чтобы управлять прибылью, необходимо проводить объективный системный анализ формирования, распределения и использования прибыли, который позволит выявить резервы ее роста. Такой анализ представляет интерес как для внутренних, так и для внешних субъектов, поскольку рост прибыли определяет рост потенциальных возможностей предприятия, повышает степень его деловой активности, увеличивает размеры доходов учредителей и собственников, характеризует финансовое состояние предприятия.
Можно выделить следующие основные задачи анализа:
оценка прогноза прибыли;
изучение состава и структуры прибыли в динамике;
выявление и количественное измерение влияния факторов, формирующих прибыль;
выявление резервов роста прибыли;
Анализ валовой прибыли начинается с исследования ее динамики, как по общей сумме, так и в разрезе составляющих ее элементов - так называемый горизонтальный анализ. Затем проводится вертикальный анализ, который выявляет структурные изменения в составе валовой прибыли.
Более глубокий анализ, предполагает исследование состава каждого элемента валовой прибыли и факторов, повлиявших на нее.
В экономической литературе дается несколько понятий рентабельности. Так, одно из его определений звучит следующим образом: рентабельность (от нем. rentabel - доходный, прибыльный) представляет собой показатель экономической эффективности производства на предприятиях, который комплексно отражает использование материальных, трудовых и денежных ресурсов.
По мнению других авторов рентабельность - показатель, представляющий собой отношение прибыли к сумме затрат на производство, денежным вложениям в организацию коммерческих операций или сумме имущества фирмы. Так или иначе, рентабельность представляет собой соотношение дохода и капитала, вложенного в создание этого дохода. Увязывая прибыль с вложенным капиталом, рентабельность позволяет сравнить уровень доходности предприятия с альтернативным использованием капитала или доходностью, полученной предприятием при сходных условиях риска. Более рискованные инвестиции требуют более высокой прибыли, чтобы они стали выгодными. Так как капитал всегда приносит прибыль, для измерения уровня доходности прибыль, как вознаграждение за риск, сопоставляется с размером капитала, который был необходим для образования этой прибыли. Рентабельность является показателем, комплексно характеризующим эффективность деятельности предприятия. При его помощи можно оценить эффективность управления предприятием, так как получение высокой прибыли и достаточного уровня доходности во многом зависит от правильности и рациональности принимаемых управленческих решений. Поэтому рентабельность можно рассматривать как один из критериев качества управления.
Таким образом, можно сделать вывод, что показатели рентабельности характеризуют финансовые результаты и эффективность деятельности предприятия. Они измеряют доходность предприятия с различных позиций и систематизируются в соответствии с интересами участников экономического процесса.
1.2 Значение анализа показателей рентабельности в деятельности организации
Первая группа показателей, отражая уровень рентабельности различных экономических субъектов общества от отдельного частного предпринимателя без образования юридического лица, предприятия до страны, межгосударственной организации, международного региона и мира в целом, показывает соотношение и формирование эффективности функционирования различных сфер экономики. Ее роль заключается в обеспечении социально-экономической ориентации, выбора направлений движения и перелива капитала из малоприбыльных и убыточных сфер (регионов, стран) в более доходные. Реальный процесс инвестиций строится на механизме расчета средних норм рентабельности предпринимательской деятельности с учетом конкретных специфических особенностей социально-экономического развития того или иного субъекта.
Вторая группа представлена множеством параметров в зависимости от разнообразия используемых ресурсов экономического субъекта.
Третья группа охватывает параметры рентабельности затрат или издержек производства и реализации. Показатели могут быть исчислены применительно к отдельным элементам затрат (потребленные основные средства, материалы, сырье и т.д.) и себестоимости в целом. Наибольшее применение получили рентабельность изделия и продукции.
Четвертая группа показателей формируется в зависимости от разновидностей получаемого эффекта - прибыли (убытка). Последняя имеет несколько видов, в том числе: прибыль одного изделия, прибыль выпуска изделия, прибыль товарной продукции, прибыль реализованной продукции, прочая прибыль, прибыль года, чистая прибыль.
Особую роль в финансовом менеджменте играет пятая группа рентабельности, отражающая различные управленческие фазы предпринимательской деятельности: плановую, текущую и заключительную. Наибольшие значение и сложность представляют расчеты плановых показателей. От степени их обоснованности и достоверности зависят как принятие решения о реализации инвестиционных проектов, так и конечные результаты предпринимательской деятельности.
Последняя шестая группа показателей рассчитывается в зависимости от сроков функционирования экономических субъектов: день, неделя, месяц, полугодие, год. Эти параметры необходимы при финансовом анализе состояния и перспектив развития как отдельных сторон, так и предпринимательской деятельности в целом.
Имея на руках бухгалтерскую финансовую отчетность за отчетный год или за ряд предыдущих лет, акционеры общества должны оценить эффективность использования вложенных капиталов, рентабельность активов организации, финансовую устойчивость и перспективы развития на будущее. К сожалению, это сделать не всегда просто. Для более точной оценки деятельности организации необходимо использовать методы экономического анализа. Имея на вооружении набор инструментов анализа хозяйственной деятельности, возможно достоверно и всесторонне оценить результаты хозяйственной деятельности организации.
Рост любого показателя рентабельности зависит от единых экономических явлений и процессов. Это, прежде всего, совершенствование системы управления производством в условиях рыночной экономики на основе преодоления кризиса в финансово-кредитной и денежной системах. Это повышение эффективности использования ресурсов организациями на основе стабилизации взаимных расчетов и системы расчетно-платежных отношений. Это индексация оборотных средств и четкое определение источников их формирования.
Доходность капитала исчисляется отношением балансовой (валовой, чистой) прибыли к среднегодовой стоимости всего инвестированного капитала или отдельных его слагаемых: собственного (акционерного), заемного, основного, оборотного, производственного капитала и т.д.:
Рк=БП/К; Рк=Прп/К; Рк=ЧП/К
В процессе анализа следует изучить динамику перечисленных показателей рентабельности, выполнение плана по их уровню и провести межхозяйственные сравнения с предприятиями-конкурентами.
Показатели рентабельности (доходности) являются общеэкономическими. Они отражают конечный финансовый результат и отражаются в бухгалтерском балансе и отчетности о прибылях и убытках, о реализации, о доходе и рентабельности. Рентабельность можно рассматривать как результат воздействия технико-экономических факторов, а значит, как объекты технико-экономического анализа, основная цель которого выявить количественную зависимость конечных финансовых результатов производственно-хозяйственной деятельности от основных технико-экономических факторов.
Рентабельность является результатом производственного процесса, она формируется под влиянием факторов, связанных с повышением эффективности оборотных средств, снижением себестоимости и повышением рентабельности продукции и отдельных изделий. Общую рентабельность предприятия необходимо рассматривать как функцию ряда количественных показателей - факторов: структуры и фондоотдачи основных производственных фондов, оборачиваемости нормируемых оборотных средств, рентабельности реализованной продукции.
К основным показателям этого блока анализа относятся рентабельность авансированного капитала и рентабельность собственного капитала. При расчёте можно использовать либо балансовою прибыль, либо чистую.
Анализируя рентабельность в пространственно-временном аспекте, следует принимать во внимание три ключевых особенности:
временный аспект, когда предприятие делает переход на новые перспективные технологии и виды продукций;
проблема риска;
проблема оценки, прибыль оценивается в динамике, собственный капитал в течении ряда лет.
Однако далеко не всё может быть отражено в балансе, например, торговая марка, суперсовременные технологии, слаженный персонал не имеют денежной оценки, поэтому при выборе решений финансового характера необходимо принимать во внимание рыночную цену фирмы.
Прибыль, являясь важнейшим показателем результативности производственно-хозяйственной деятельности, не дает полного представления об его эффективности, так как не учитывает величину затрачиваемых ресурсов и условий, при которых она была достигнута. Она в большей степени характеризует результат деятельности.
Для реальной оценки уровня прибыльности организации пользуются методами комплексного анализа прибыли по технико-экономическим факторам. В числе экономических показателей эффективности предпринимательской деятельности используются показатели рентабельности.
Если прибыль выражается в абсолютной сумме, то рентабельность - это относительный показатель интенсивности производства, так как отражает уровень прибыльности относительно определенной базы. Организация рентабельна, если суммы выручки от реализации продукции достаточно не только для покрытия затрат на производство и реализацию, но и для образования прибыли. Рентабельность может определяться по-разному.
Показатели рентабельности характеризуют эффективность работы предприятия в целом, доходность различных направлений деятельности (производственной, предпринимательской, инвестиционной), окупаемость затрат и т.д. Они более полно, чем прибыль характеризуют окончательные результаты хозяйствования, потому что их величина показывает соотношение эффекта с наличными или использованными ресурсами. Их применяют для оценки деятельности предприятия и как инструмент в инвестиционной политике и ценообразования.
Запас финансовой прочности предприятия - это разница между достигнутой фактической выручкой от реализации и порогом рентабельности. Определяется по формуле:
ЗФП=ВР-ПР,
где ЗФП - запас финансовой прочности,
ВР - выручка от реализации,
ПР - порог рентабельности.
Запас финансовой прочности, или кромка безопасности, показывает, насколько можно сокращать производство продукции, не неся при этом убытков.
Чем выше показатель финансовой прочности, тем меньше риск потерь для предприятия.
Полная и всесторонняя оценка риска имеет принципиальное значение при принятии финансовых решений, поэтому в западном финансовом менеджменте разработаны многочисленные методы, позволяющие с помощью математического аппарата просчитать последствия предпринимаемых мер.
Основными источниками резервов повышения уровня рентабельности продаж являются, увеличение суммы прибыли от реализации продукции и снижение себестоимости товарной продукции. Для подсчета резервов может быть использована следующая формула:
где РR - резерв роста рентабельности;
Rв - рентабельность возможная; Rф - рентабельность фактическая;
РП - резерв роста прибыли от реализации продукции; VРПвi - возможный объем реализации продукции с учетом выявленных резервов его роста; Свi - возможный уровень себестоимости i-х видов продукции с учетом выявленных резервов снижения; Пф - фактическая прибыль от реализации продукции; Иф - фактическая сумма затрат по реализованной продукции.
Порог рентабельности - это такая выручка от реализации, при которой предприятие не имеет убыток, но еще не имеет и прибыли. Суммы покрытия в точности хватает на покрытие постоянных затрат, а прибыль равна нулю.
Порог рентабельности («точка безубыточности») определяется по формуле:
ПР=Зпост/((ВР-Зпер)/ВР),
где ПР - порог рентабельности, Зпост - затраты постоянные, Зпер - затраты переменные, ВР - выручка от реализации.
Существует определенное взаимовлияние и взаимозависимость между затратами, объемом производства и прибыли. Известно, что при соблюдении всех прочих равных условий темпы роста прибыли всегда опережают темпы роста реализации продукции. При росте объема реализации продукции доля постоянных затрат в структуре себестоимости продукции снижается и появляется «эффект дополнительной прибыли».
2. Методики определения показателей рентабельности
2.1 Методика Г.В. Савицкой
В условиях рыночных отношений велика роль показателей рентабельности продукции, характеризующих уровень прибыльности (убыточности) её производства. Показатели рентабельности являются относительными характеристиками финансовых результатов и эффективности деятельности предприятия. Они характеризуют относительную доходность предприятия, измеряемую в процентах к затратам средств или капитала с различных позиций.
Показатели рентабельности - это важнейшие характеристики фактической среды формирования прибыли и дохода предприятий. По этой причине они являются обязательными элементами сравнительного анализа и оценки финансового состояния предприятия. При анализе производства показатели рентабельности используются как инструмент инвестиционной политики и ценообразования.
Основными задачами анализа финансовых результатов деятельности являются:
систематический контроль за выполнением планов реализации продукции и получением прибыли;
определение влияния как объективных, так и субъективных факторов на объем реализации продукции и финансовые результаты;
выявление резервов увеличения объема реализации продукции и суммы прибыли;
оценка работы предприятия по использованию возможностей увеличения объема реализации продукции, прибыли и рентабельности;
разработка мероприятий по использованию выявленных резервов.
Основными источниками информации при анализе реализации продукции и прибыли являются:
накладные на отгрузку продукции;
данные аналитического бухгалтерского учета по счету 46, 47, 48 и 80;
данные финансовой отчетности ф.№2 "Отчет о прибылях и убытках";
форма №5-ф "Краткий отчет о финансовых результатах";
соответствующие таблицы плана экономического и социального развития предприятия.
Основные показатели рентабельности можно объединить в следующие группы:
1. Рентабельность продукции, продаж (показатели оценки эффективности управления);
2. Рентабельность производственных фондов;
3. Рентабельность вложений в предприятия (прибыльность хозяйственной деятельности).
Рентабельность продукции показывает, сколько прибыли приходится на единицу реализованной продукции. Рост данного показателя является следствием роста цен при постоянных затратах на производство реализованной продукции (работ, услуг) или снижения затрат на производство при постоянных ценах, то есть о снижении спроса на продукцию предприятия, а также более быстрым ростом цен чем затрат.
Показатель рентабельности продукции включает в себя следующие показатели:
Рентабельность всей реализованной продукции, представляющую собой отношение прибыли от реализации продукции на выручку от её реализации (без НДС);
Общая рентабельность, равная отношению балансовой прибыли к выручке от реализации продукции (без НДС);
Рентабельность продаж по чистой пробыли, определяемая как отношение чистой прибыли к выручке от реализации (без НДС);
Рентабельность отдельных видов продукции. Отношение прибыли от реализации данного вида продукта к его продажной цене.
Показатели рентабельности продукции отражают эффективность текущих затрат (в отличие от показателя общей рентабельности, характеризующего эффективность авансированного капитала) и исчисляются как отношение прибыли от реализации продукции к полной себестоимости реализованной продукции:
Ррп =Прп /С*100%,
где Ррп - рентабельность продукции;
Прп - прибыль от реализации продукции;
С - полная себестоимость реализованной продукции.
Рентабельность конкретного вида продукции зависит от цен на сырье, качества продукции, производительности труда, материальных и других затрат на производство.
Детерминированная факторная модель показателя рентабельности продаж, исчисленного в целом по предприятию, имеет следующий вид:
В условиях если предприятие производит один вид продукции, уровень рентабельности продаж зависит от среднего уровня цены и себестоимости изделия:
Рентабельность продаж рассчитывается делением прибыли от реализации продукции, работ и услуг или чистой прибыли на сумму полученной выручки (ВР). Характеризует эффективность предпринимательской деятельности: показывает, сколько прибыли имеет предприятие с рубля продаж. Широкое применение этот показатель получил в рыночной экономике. Рассчитывается в целом по предприятию и отдельным видам продукции.
Рентабельность вложений предприятия - это следующий показатель рентабельности, который показывает эффективность использования всего имущества предприятия.
Среди показателей рентабельности предприятия выделяют пять основных:
1. Общая рентабельность вложений, показывающая какая часть балансовой прибыли приходится на один рубль имущества предприятия, то есть насколько эффективно оно используется.
2. Рентабельность вложений по чистой прибыли.
3. Рентабельность собственных средств, позволяющий установить зависимость между величиной инвестируемых собственных ресурсов и размером прибыли, полученной от их использования.
4. Рентабельность долгосрочных финансовых вложений, показывающая эффективность вложений предприятия в деятельность других организаций.
5. Рентабельность перманентного капитала. Показывает эффективность использования капитала, вложенного в деятельность данного предприятия на длительный срок.
2.2 Методика И.П. Любушина
Показатели рентабельности характеризуют финансовые результаты и эффективность деятельности предприятия. Они измеряют доходность предприятия с различных позиций и группируются в соответствии с интересами участников экономического процесса, рыночного обмена.
Показатели рентабельности являются важными характеристиками факторной среды формирования прибыли предприятий. Поэтому они обязательны при проведении сравнительного анализа и оценке финансового состояния предприятия. При анализе производства показатели рентабельности используются как инструмент инвестиционной политики и ценообразования
Основные показатели рентабельности можно объединить в следующие группы
1) показатели рентабельности капитала (активов),
2) показатели рентабельности продукции;
3) показатели, рассчитанные на основе потоков наличных денежных средств.
Первая группа показателей рентабельности формируется как отношение прибыли к различным показателям авансированных средств, из которых наиболее важными являются; все активы предприятия; инвестиционный капитал (собственные средства + долгосрочные обязательства); акционерный (собственный) капитал:
Несовпадение уровней и рентабельности по этим показателям характеризует степень использования предприятием финансовых рычагов для повышения доходности: долгосрочных кредитов и других заемных средств.
Данные показатели специфичны тем, что отвечают интересам все участников бизнеса предприятия. Например, администрацию рацию предприятия интересует отдача (доходность) всех активов (всего капитала); потенциальных инвесторов и кредиторов - отдача на инвестируемый капитал; собственников и учредителей -доходность акции и т.д.
Каждый из перечисленных показателей легко моделируется по факторным зависимостям Рассмотрим следующую очевидную зависимость:
Эта формула раскрывает связь между рентабельностью всех активов. рентабельностью реализации и оборачиваемостью активов Экономически связь, заключается в том, что формула прямо указывает пути повышения рентабельности при низкой рентабельности продаж необходимо стремиться к ускорению оборота активов.
Рассмотрим еще одну факторную модель рентабельности.
Как видим, рентабельность собственного (акционерного) капитала зависит от изменения уровня рентабельности продукции, скорости оборота совокупного капитала и соотношения собственного и заемного капитала Изучение. подобных зависимостей имеет большое значение для оценки влияния различных факторов на показатели рентабельности. Из приведенной зависимости. следует, что при прочих равных условиях отдача акционерного капитала повышается при увеличении доли заемных средств в составе совокупного капитала.
Вторая группа показателей формируется на основе расчета уровней и рентабельности по показателям прибыли, отражаемым в отчетности предприятий. Например,
Данные показатели характеризуют прибыльность продукции базисного () и отчетного () периодов. Например, рентабельность продукции по прибыли от реализации
где - -прибыль от реализации отчетного и базисного периодов;
Реализация продукции (работ, услуг) отчетного и базисного периодов;
Себестоимость продукции (работ, услуг) отчетного и базисного периодов;
Изменение рентабельности в отчетном периоде по сравнению с базисным периодом.
Влияние фактора изменения объема реализации определяется расчетом (по методу цепных подстановок)
Соответственно влияние изменения себестоимости составит
Сумма факторных отклонений дает общее изменение рентабельности в отчетном периоде по сравнению с базисным периодом;
Третья группам показателей рентабельности формируется аналогично первой и второй группам, однако вместо прибыли в расчет принимается чистый приток денежных средств.
ЧПДС -чистый приток денежных средств
Данные показатели дают представление о степени возможности предприятия расплатиться с кредиторами, заемщиками и акционерами денежными средствами в связи с использованием имеющего места денежного притока. Концепция рентабельности исчисляемой на основе притока денежных средств, широко применяется в странах с развитой рыночной экономикой. Она приоритетна, потому, что операции с денежными потоками, обеспечивающие платежеспособность, является существенным признаком состояния предприятия.
2.3 Методика факторного анализа показателей рентабельности по формуле Дюпона
Дюпоновская система финансового анализа -- система углубленного интегрального финансового анализа деятельности предприятия, основой которого является «модель Дюпона». Эта система финансового анализа предусматривает разложение показателя «коэффициент рентабельности активов» на ряд частных финансовых коэффициентов его формирования, взаимосвязанных в единой системе.
Можно сказать, что рентабельность активов -- показатель, производный от выручки.
Рентабельность активов может повышаться при неизменной рентабельности продаж и росте объема реализации, опережающем увеличение стоимости активов, т. е. ускорении оборачиваемости активов (ресурсоотдачи). И наоборот, при неизменной ресурсоотдаче рентабельность активов может расти и за счет роста бухгалтерской (до налогообложения) рентабельности.
Имеет ли значение для оценки финансово-хозяйственной деятельности организации, за счет каких факторов растет или снижается рентабельность активов? Безусловно, имеет. Потому что у разных предприятий неодинаковы возможности повышения рентабельности продаж и увеличения объема реализации.
Рентабельность продаж можно наращивать путем повышения цен или снижения затрат. Однако эти способы временные и недостаточно надежны в нынешних условиях. Наиболее последовательная политика организации, отвечающая целям укрепления финансового состояния, заключается в том, чтобы увеличивать производство и реализацию той продукции (работ, услуг), которая определена путем улучшения рыночной конъюнктуры.
В теории финансового анализа содержится оценка оборачиваемости и рентабельности активов по отдельным его составляющим: оборачиваемости и рентабельности материальных оборотных средств, средств в расчетах, собственных и заемных источников средств. Однако, на наш взгляд, сами по себе эти показатели малоинформативны. Чисто арифметически, в результате уменьшения знаменателей при расчете этих показателей по сравнению со знаменателем показателя рентабельности или оборачиваемости всех активов, мы имеем более высокую рентабельность и оборачиваемость отдельных элементов капитала.
При анализе экономической рентабельности, безусловно, нужно принимать во внимание роль отдельных его элементов. Но зависимость, на наш взгляд, целесообразно строить не через оборачиваемость элементов, а через оценку структуры капитала в увязке с динамикой его оборачиваемости и рентабельности.
Показатель рентабельности собственного капитала (R5) позволяет установить зависимость между величиной инвестируемых собственных ресурсов и размером прибыли, полученной от их использования (приложение 1).
Следует отметить, что факторам, представленным на этой схеме, и по уровню значений, и по тенденции изменения присуща отраслевая специфика, о которой не следует забывать, проводя анализ. Так, показатель ресурсоотдачи может иметь относительно невысокое значение при высокой капиталоемкости. Показатель рентабельности продаж при этом будет высоким. Относительно низкое значение коэффициента финансовой независимости может быть только в организациях, имеющих стабильное и прогнозируемое поступление денежных средств за свою продукцию (работы, услуга). Это же относится к организациям, имеющим значительную долю ликвидных активов.
Факторная модель рентабельности собственного капитала согласно рисунку в приложении 1 выглядит следующим образом:
Где В -- выручка от продажи продукции; Дпр -- сумма всех прочих (кроме выручки) доходов предприятия; С -- себестоимость продаж;
Рпр -- сумма всех прочих (кроме себестоимости) расходов предприятия;
н/п -- налог на прибыль;
ВнА -- среднегодовые внеоборотные активы;
3 -- среднегодовые запасы;
ДЗ -- среднегодовая дебиторская задолженность;
ДС -- среднегодовые денежные средства и краткосрочные финансовые вложения;
СК -- среднегодовой собственный капитал.
Числитель формулы -- это рентабельность экономическая (R4), а знаменатель -- коэффициент финансовой независимости (U3).
Таким образом, в зависимости от отраслевой специфики, а также финансово-хозяйственных условий организация может делать ставку на тот или иной фактор повышения рентабельности собственного капитала.
По нашему мнению, анализируя рентабельность в пространственно-временном аспекте, необходимо принимать во внимание три ключевые особенности этого показателя.
Первая связана с проблемой выбора стратегии управления финансово-хозяйственной деятельностью организации. Если выбирать стратегию с высоким риском, то необходимо получение высокой прибыли. Или наоборот -- небольшая прибыль, зато почти без риска. Одним из показателей риска в бизнесе как раз является коэффициент финансовой независимости (U3) -- чем ниже его значение, тем в меньшой степени доля собственного капитала увеличивается за счет повышения значения фактора «коэффициента финансовой независимости». И это положение ослабляет финансовую устойчивость организации.
Вторая особенность связана с проблемой оценки. Числитель и знаменатель рентабельности собственного капитала выражены в денежных единицах разной покупательной способности. Числитель, т. е. прибыль, динамичен. Он отражает результаты деятельности и сложившийся уровень цен на товары, услуги в основном за истекший период. Знаменатель, т.е. стоимость собственного капитала, складывается в течение ряда лет. Он выражен, как правило, в учетной оценке, которая может существенно отличаться от текущей оценки. Поэтому высокое значение коэффициента R5 может быть вовсе не эквивалентно высокой отдаче на инвестируемый собственный капитал.
И, наконец, третья особенность связана с временным аспектом деятельности организации. Коэффициент чистой рентабельности, влияющий на рентабельность собственного капитала, определяется результативностью работы отчетного периода, а будущий эффект долгосрочных инвестиций он не отражает. Если организация планирует переход на новые технологии или другую деятельность, требующую больших инвестиций, то рентабельность капитала может снижаться. Однако если расходы в дальнейшем окупятся, то снижение рентабельности нельзя рассматривать как негативную характеристику текущей деятельности.
3. Анализ показателей рентабельности ООО «Амира»
3.1 Краткая характеристика организации
Основным видом деятельности ООО «Амира» является строительство зданий, сооружений.
Общество является юридическим лицом и действует на основании устава и законодательства Российской Федерации. Единственным учредителем (участником) общества является физическое лицо с долей в уставном капитале 100%.
Основной целью общества является получение прибыли. Общество имеет гражданские права и несет обязанности, необходимые для осуществления любых видов деятельности, не запрещенных действующим законодательством. Основными видами деятельности общества в соответствии с уставом являются:
Выполнение санитарно-технических и строительно-монтажных работ;
Проектные, проектно-изыскательские и изыскательские работы;
Осуществление оптовой и розничной торговли;
Оказание посреднических услуг при купле-продаже;
Предприятие самостоятельно определяет перспективы и направления своего развития, исходя из спроса потребителей на его продукцию, а также определяет объем и структуру производственной и коммерческой деятельности, самостоятельно осуществляет планирование и организацию торговой деятельности.
ООО «Амира» является малым предприятием, так как численность работающего персонала составляет 35 человек.
Исполнительным органом общества является директор в лице участника или лица им назначенного.
Источником формирования финансовых ресурсов ООО «Амира» является прибыль, средства, получаемые за счет паевых и иных взносов учредителей, а также иные финансовые поступления на законных основаниях.
3.2 Анализ показателей рентабельности деятельности организации
Определим рентабельность продаж и рентабельность затрат ООО «Амира», используя данные таблицы 1.
Таблица 1 - Расчет показателей рентабельности продаж и затрат ООО «Амира»
По результатам деятельности ООО «Амира» в 2009 году можно сделать о незначительном улучшении показателей рентабельности продаж и затрат. В 2009 году на 1 рубль выручки от продаж приходилось 10,85 копеек прибыли от продаж, в 2008 году - 10,03 коп.
Рентабельность затрат также выросла в 2009 году по сравнению с прошлым годом на 1,02 коп. или 9,15%.
Целесообразно провести факторный анализ рентабельности продаж и определить влияние факторов.
Сначала определим влияние выручки и прибыли от продаж на изменение рентабельности продаж методом цепных подстановок.
КР(QP)0= P0 / QP0 * 100 = 10,03
КР(QP)1= P1 / QP0 * 100 = 11,6
КР(QP)2= P1 / QP1 * 100 = 10,85
1. влияние изменения прибыли от продаж
КР(QP)1= КР(QP)1 - КР(QP)0= 11,6 - 10,03 = +1,57
Увеличение прибыли от продаж на 74 тыс. руб. способствовало росту рентабельности на 1,57%.
2. влияние изменения выручки от продаж
КР(QP)1= КР(QP)2 - КР(QP)1 = 10,85 - 11,6 = -0,75
Увеличение выручки от продаж в 2009 году на 323 тыс. руб. привело к уменьшению рентабельности на 0,75%.
Теперь определим влияние рентабельности затрат и затрат на 1 руб. реализованной продукции, используя метод абсолютных разниц.
1. влияние изменения рентабельности затрат
КР(QP)= KP(S) * З0 = +1,02 * 0,9 = +0,918
Увеличение рентабельности затрат на 1,02 коп. способствовало росту рентабельности продаж на 0,918 коп.
2. влияние изменения затрат на 1 руб. реализованной продукции
КР(QP)= KP(S)1 * З = 12,17 * (-0,01) = -0,1217
Уменьшение затрат на 1 руб. реализованной продукции на 0,01 привело к снижению рентабельности продаж на 0,1217 коп.
Для оценки деятельности предприятия важнейшее значение имеет показатель рентабельности производственных фондов, который также может служить ориентиром при изучении спроса на продукцию.
Рентабельность производственных фондов определяется как отношение прибыли до налогообложения к средней стоимости основных производственных фондов и материальных оборотных активов. Этот же показатель можно оценивать и по чистой прибыли. На изменение рентабельности производственных фондов влияют изменение фондоотдачи, оборачиваемости материальных оборотных активов, а также рентабельности (доходности) реализованной продукции. Для определения количественного влияния этих факторов будем использовать следующую формулу:
где КР(ПФ) - рентабельность производственных фондов; КР(QP) - рентабельность продаж; ф - фондоотдача; Коб - оборачиваемость материальных оборотных активов; РН - прибыль до налогообложения; Ф - среднегодовая стоимость основных средств основного вида деятельности; ЕМ - среднегодовая сумма материальных оборотных активов (запасов).
Данные для расчета рентабельности производственных фондов представлены в таблице 2.
Таблица 2 - Исходные данные для расчета показателей рентабельности производственных фондов ООО «Амира»
|
Показатели |
Обозначение |
Отклонение |
||||
|
Прибыль до налогообложения, тыс. руб. |
||||||
|
Выручка от продажи товаров, продукции, работ, услуг, тыс. руб. |
||||||
|
Средняя стоимость основных производственных фондов |
||||||
|
Средняя стоимость материальных оборотных активов, тыс. руб. |
||||||
|
Рентабельность продаж, % (п.1/п.2*100) |
||||||
|
Коэффициент фондоотдачи, руб. (п.2/п.3) |
||||||
|
Коэффициент оборачиваемости материальных оборотных активов, раз (п.2/п.4) |
||||||
|
Коэффициент рентабельности производственных фондов, % (п.1/(п.3+п.4))*100 |
Как показывают данные таблицы 2, рентабельность производственных фондов снизилась по сравнению с предыдущим годом на 5,2 коп. Это произошло в результате воздействия следующих факторов:
1) Увеличение доли прибыли на рубль реализации продукции на 1,03 коп. привело к росту уровня рентабельности производственных фондов на 8,82 пункта:
КР (ПФ) = 7,2/(1/48,63+1/10,37) - 6,17/(1/48,63+1/10,37) = 61,54 - 52,72 = + 8,82
2) Уменьшение фондоотдачи основных производственных фондов привело к снижению уровня рентабельности на 19,24 пункта:
КР (ПФ) = 7,2/(1/13,55+1/10,37) - 7,2/(1/48,63+1/10,37) = 42,3 - 61,54 =
3) Ускорение оборачиваемости материальных оборотных активов привело к повышению уровня рентабельности на 5,22 пункта:
КР (ПФ) = 7,2/(1/13,55+1/12,8) - 7,2/(1/13,55+1/10,37) = 47,52 - 42,3 = +5,22
Таким образом, общее снижение рентабельности по факторам составляет (в процентных пунктах): +8,82 - 19,24 + 5,22 = -5,2, что соответствует общему изменению рентабельности по сравнению с прошлым годом (47,52 - 52,72).
Для характеристики эффективности применения финансовых ресурсов в мировой практике используют показатели рентабельности вложений: в совокупные активы, в функционирующие активы и рентабельность собственного капитала.
Рентабельность вложений в предприятие в общем виде определяется по стоимости активов, имеющихся в распоряжении предприятия. Для исчисления этих показателей прибыль до налогообложения делится на общий итог баланса.
Наиболее полное представление о рентабельности вложений средств в производственную деятельность предприятия дает отношение прибыли к функционирующим средствам, особенно, когда в числителе берется прибыль от реализации товаров, продукции, работ, услуг. Функционирующие средства равны стоимости всех средств предприятия минус стоимость незавершенного строительства и финансовые вложения. Для предпринимателя этот показатель имеет определяющее значение, поскольку в нем учитывается, с одной стороны, прибыль от основной деятельности, а с другой - средства, непосредственно занятые в производственной деятельности.
У ООО «Амира» финансовых вложений и незавершенного строительства в анализируемом периоде не возникало, поэтому все средства предприятия являются функционирующими. Для определения эффективности вложений составим таблицу 3.
Данные таблицы 3 показывают, что показатели рентабельности всех средств предприятия и собственного капитала ООО «Амира», исчисленные по сумме прибыли от продаж, снизились по сравнению с прошлым годом соответственно на 0,12 и 146,48 пункта. Это связано с тем, что темпы прироста совокупных активов и собственного капитала организации выше темпов прироста прибыли от продаж товаров, продукции, работ, услуг.
Таблица 3 - Показатели рентабельности вложений
Снижение рентабельности собственного капитала при одновременном снижении рентабельности всех вложений предприятия свидетельствует о неэффективном использовании заемного капитала.
Заключение
Показатель рентабельности производства имеет особенно важное значение в современных, рыночных условиях, когда руководству предприятия требуется постоянно принимать ряд неординарных решений для обеспечения прибыльности, а, следовательно, финансовой устойчивости предприятия.
Факторы, оказывающие влияние на рентабельность производства, многочисленны и многообразны. Одни из них зависят от деятельности конкретных коллективов, другие связаны с технологией и организацией производства, эффективности использования производственных ресурсов, внедрением достижений научно-технического прогресса.
Как показали практические расчёты, показатели рентабельности имеют более или менее значительные колебания по годам, что является следствием изменения цен реализации и себестоимости продукции. На уровень реализационных цен оказывает, прежде всего, количество и качество товарной продукции.
Показатели рентабельности являются важными характеристиками факторной среды формирования прибыли предприятий. Поэтому они обязательны при проведении сравнительного анализа и оценке финансового состояния предприятия. При анализе производства показатели рентабельности используются как инструмент инвестиционной политики и ценообразования.
По значению уровня рентабельности можно оценить долгосрочное благополучие предприятия, т.е. способность предприятия получать достаточную прибыль на инвестиции. Для долгосрочных кредиторов инвесторов, вкладывающих деньги в собственный капитал предприятия, данный показатель является более надежным индикатором, чем показатели финансовой устойчивости и ликвидности, определяющиеся на основе соотношения отдельных статей баланса.
Устанавливая связь между суммой прибыли и величиной вложенного капитала, показатель рентабельности можно использовать в процессе прогнозирования прибыли. В процессе прогнозирования с фактическими и ожидаемыми инвестициями сопоставляется прибыль, которую предполагается получить на эти инвестиции. Оценка предполагаемой прибыли базируется на уровне доходности за предшествующие периоды с учетом прогнозируемых изменений. Кроме того, большое значение рентабельность имеет для принятия решений в области инвестирования, планирования, при составлении смет, координировании, оценке и контроле деятельности предприятия и ее результатов.
Комплексное использование рассмотренных выше параметров рентабельности должно стать неотъемлемой составной частью финансового менеджмента всех экономических субъектов. Особенно велика его роль на базовом уровне экономики - коммерческом предприятии. При этом неотъемлемым условием полноценного анализа рентабельности в современных условиях является компьютерная обработка всех социально-экономических и производственных параметров информационного нормативной системы функционирования организаций.
Список литературы
1. Артеменко В. Г., Беллендир М. В. Финансовый анализ. - М. : ДиС, НГАЭ и У, 2003. - 128 с.
2. Бочаров В. В. Финансовый анализ. - СПб. : Питер, 2006.
3. Вакуленко Т. Г., Фомина Л.Ф. Анализ бухгалтерской (финансовой) отчётности для принятия управленческих решений. - СПб. : Герда, 2001.
4. Вахрушина М. А. Управленческий анализ: учебно-практический курс / М. А. Вахрушина. 3-е изд. исправл. - М. : ОМЕГА - Л, 2006.
5. Гиляровская Л. Т. Комплексный анализ финансово-экономических результатов деятельности банка и его филиалов: учеб. пособие / Л. Т. Гиляровскаая, С. Н. Паневина. - СПб. : Питер, 2003. - (Учебное пособие).
6. Ефимова О. В. Финансовый анализ. - М. : Бухгалтерский учёт, 2003.
7. Ковалёв А. И., Привалов В. П. Анализ финансового состояния. - М. : Центр экономики и маркетинга, 2002.
8. Ковалёв В. В. Финансовый анализ: управление капиталом, выбор инвестиций. Анализ отчётности. - М. : Финансы и статистика, 2005.
9. Крылов Э. И. Анализ эффективности трудовых ресурсов предприятия и расходов на труда: учеб. пособие / Э. И. Крылов, В. М. Власова, И. В. Журавкова. - М. : Финансы и статистика,2006.
10. Любушин Н. П., Лещева В. Б., Дьякова В. Г. Анализ финансово-экономической деятельности предприятия: учеб. пособие для вузов / под ред. проф. Н. П. Любушина. - М. : ЮНИТИ-ДАНА, 2008.
11. Маркарьян Э. А., Герасименко Г. П. Макарьян С. Э. Финансовый анализ. - М. : Финансы и статистика, 2004.
12. Панков Д. А. Финансовый анализ и планирование деятельности спортивной организации: учеб. пособие / Д. А. Панков, С. Б. Репин. - М. : Новое знание, 2005. факторный рентабельность продажа затрата
13. Прыкин Л. В. Экономический анализ предприятия: учебник для вузов. - М. : ЮНИТИ-ДАНА, 2003. - 360 с.
14. Савицкая Г. В. Экономический анализ хозяйственной деятельности предприятия. - Минск: Экоперспектива, 2005.
15. Шеремет А. Д. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия: учебник. - М. : ИНФРА - М, 2008.
Приложение
Размещено на Allbest.ru
Комплексная экономическая характеристика показателей оценки рентабельности инвестиций и продаж. Система показателей рентабельности активов предприятия на примере ОАО "БПЗ", методика их анализа, оценки и динамики. Резервы повышения рентабельности активов.
курсовая работа , добавлен 21.02.2011
Экономическое содержание рентабельности. Система показателей рентабельности предприятия. Показатели рентабельности и эффективности использования имущества для анализа прибыльности деятельности предприятия, расчет экономических показателей ресторана.
курсовая работа , добавлен 29.03.2011
Формирование и распределение прибыли предприятия. Методика анализа показателей рентабельности. Характеристика предприятия ОАО "Беларуськалий". Анализ показателей рентабельности инвестированного капитала и продаж (оборота). Факторы финансовой устойчивости.
курсовая работа , добавлен 21.03.2016
Теоретические основы анализа показателей рентабельности предприятия. Цели, задачи и информационная база оценки эффективности функционирования организации. Общая характеристика деятельности ООО "РУМБ". Оценка финансового состояния и рентабельности фирмы.
курсовая работа , добавлен 08.02.2013
Рентабельность как один из важнейших показателей эффективности хозяйственной деятельности предприятия. Показатели рентабельности. Анализ динамики показателей рентабельности Бегомльского лесхоза. Пути роста показателей рентабельности.
курсовая работа , добавлен 07.04.2008
Понятие рентабельности, его значение для финансового анализа и области применения. Система показателей рентабельности в соответствии с их классификацией. Анализ уровня и динамики доходности хозяйственной деятельности ОАО "Уфимский Хлебозавод №7".
курсовая работа , добавлен 12.10.2010
Понятия основных экономических показателей деятельности строительной организации. Оценка эффективности использования основных фондов и оборотных средств. Расчет прибыли и рентабельности работы предприятия, сметной стоимости строительно-монтажных работ.
методичка , добавлен 16.04.2012
Повышение эффективности деятельности предприятия на основе рационального использования ресурсов, увеличения прибыльности, улучшения качества продукции. Основные аспекты расчета и анализа показателей рентабельности хозяйственной деятельности предприятия.
курсовая работа , добавлен 26.03.2011
Сущность, виды и факторы рентабельности. Организационно-экономическая характеристика предприятия ОАО "Хлеб". Анализ финансовых результатов деятельности предприятия. Расчет показателей рентабельности затрат, продаж, активов и собственного капитала фирмы.
курсовая работа , добавлен 19.09.2014
Сущность и показатели рентабельности, её роль в оценке финансовых результатов деятельности предприятия. Анализ и оценка показателей рентабельности работы предприятия. Разработка мероприятий по обеспечению роста рентабельности производства на предприятии.
Имея на руках бухгалтерскую проводку финансовую отчетность за отчетный год или за ряд предыдущих лет, акционеры общества должны оценить эффективность использования вложенных капиталов, рентабельность активов организации, финансовую устойчивость и перспективы развития на будущее. К сожалению, это сделать не всегда просто. Для более точной оценки деятельности организации необходимо использовать методы экономического анализа. Имея на вооружении набор инструментов анализа хозяйственной деятельности, возможно достоверно и всесторонне оценить результаты хозяйственной деятельности организации. 2
Рост любого показателя рентабельности зависит от единых экономических явлений и процессов. Это прежде всего, совершенствование системы управления производством в условиях рыночной экономики на основе преодоления кризиса в финансово - кредитной и денежной системах. Это повышение эффективности использования ресурсов организациями на основе стабилизации взаимных расчетов и системы расчетно - платежных отношений. Это индексация оборотных средств и четкое определение источников их формирования.
Доходность капитала исчисляется отношение балансовой (валовой чистой) прибыли к среднегодовой стоимости всего инвестированного капитала или отдельных его слагаемых: собственного (акционерного), заемного, основного, оборотного, производственного капитала и т.д.:
;
;
В процессе анализа следует изучить динамику перечисленных показателей рентабельности, выполнение плана по их уровню и провести межхозяйственные сравнения с предприятиями - конкурентами.
Показатели рентабельности (доходности) являются общеэкономическими. Они отражаются конечный финансовый результат и отражаются в бухгалтерском балансе и отчетности о прибылях и убытках, о реализации, о доходе и рентабельности. Рентабельность можно рассматривать как результат воздействия технико - экономических факторов, а значит, как объекты технико - экономического анализа, основная цель которого выявить количественную зависимость конечных финансовых результатов производственно - хозяйственной деятельности от основных технико - экономических факторов.
Рентабельность является результатом производственного процесса, она формируется под влиянием факторов, связанных с повышением эффективности оборотных средств, снижением себестоимости и повышением рентабельности продукции и отдельных изделий. Общую рентабельность предприятия необходимо рассматривать как функцию ряда количественных показателей – факторов: структуры и фондоотдачи основных производственных фондов, оборачиваемости нормируется оборотных средств, рентабельности реализованной продукции
К основным показателями этого блока анализа относятся рентабельность авансированного капитала и рентабельность собственного капитала. При расчёте можно использовать либо балансовою прибыль, либо чистую. 3
Анализируя рентабельность в пространственно - временном аспекте, следует принимать во внимание три ключевых особенности:
Временный аспект, когда предприятие делает переход на новые перспективные технологии и виды продукций;
проблема риска;
проблема оценки, прибыль оценивается в динамике, собственный капитал в течение ряда лет.
Однако далеко не все может быть отражено в балансе, например, торговая марка, суперсовременные технологии, слаженный персонал не имеют денежной оценки, поэтому при выборе решений финансового характера необходимо принимать во внимание рыночную цену фирмы
Прибыль, являясь важнейшим показателем результативности производственно - хозяйственной деятельности, не дает полного представления об его эффективности, так как не учитывается величину затрачиваемых ресурсов и условий, при которых она была достигнута. Она в большей степени характеризуется результатом деятельности.
Для реальной оценки уровня прибыльности организации пользуется методами комплексного анализа прибыли по технико - экономическими факторами. В том числе экономических показателей эффективности предпринимательской деятельности используются показатели рентабельности
Показатели рентабельности – это важнейшие характеристики фактической среды формирования прибыли и дохода предприятий. По этой причине они являются обязательными элементами сравнительного анализа и оценки финансового предприятия. При анализе производства показатели рентабельности используется как инструмент инвестиционной политики и ценообразования.
Если прибыль выражается в абсолютной сумме, то рентабельность - это относительный показатель интенсивности производства, так как отражает уровень прибыльности относительности определенной базы. Организация рентабельна, если суммы выручки от реализации продукции достаточно не только для покрытия затрат на производство и реализацию, но и для образования прибыли. Рентабельность может определятся по - разному
Показатели рентабельности характеризуется эффективность работы предприятия в целом, доходность различных направлений деятельности (производственной, предпринимательской, инвестиционной), окупаемость затрат и т.д. Они боле полно, чем прибыль характеризуется окончательные результаты хозяйствования, потому что их величина показывается соотношение эффекта с наличными или использованными ресурсами. Их применяют для оценки деятельности предприятия и как инструмент в инвестиционной политике и ценообразования.
Запас финансовой прочности предприятия – это разница между достигнутом фактической выручкой от реализации и порогом рентабельности. Определяется по формуле:
Где ЗФП - запас финансовой прочности
ВР – выручка от реализации,
ПР – порог рентабельности
Запас финансовой прочности, или кромка безопасности, показывается насколько можно сокращать производство продукции, не неся при это убытков.
Чем выше показатель финансовой прочности, тем меньше риск потерь для предприятия.
Полная и всесторонняя оценка риска имеет принципиальное значение при принятии финансовых решений, поэтому в западном финансовом менеджменте разработаны многочисленные методы, позволяющие с помощью математического аппарата просчитать последствия предпринимаемых мер.
Анализ безубыточности в настоящее время широко используется для определения:
критического объема производства для безубыточной работы;
зависимости финансового результата от изменений одного из элементов соотношения;
запаса финансовой прочности предприятия;
оценки производственного риска;
целесообразности собственного производства или закупки;
минимальной договорной цены на определенный период;
планирование прибыли и т.д.;
к постоянным расходам относятся;
амортизационные отчисления;
арендная плата;
плата за установленную (энергетическую) мощность;
постоянные составляющие заработной платы;
административно - управленческие расходы с учетом особенностей разделения расходов по заработной плате на переменные и постоянные
Зависимость между объемом реализованной продукции и переменными издержками линейная. В реальной жизни переменные издержки могут изменятся в другом пропорции.
Известно, что соотношение переменных издержек и объема производства зависит как от жизненного цикла изделие, так и от инфляции, по разному затрагивающей цены на покупаемое сырье, материалы, заработного плату, остается неизменным ассортимент изделий, объем производства и реализации в прогнозируемой периоде равны. 4
Основными источниками резервов повышение уровня рентабельности продаж являются, увеличение суммы прибыли от реализации продукции и снижение себестоимости товарной продукции. Для подсчета резервов может быть использована следующая формула:
где
-резерв роста
рентабельности;
-рентабельность
возможная;
-рентабельность
фактическая;
-резерв роста
прибыли от реализации продукции;
-возможный объем
реализации продукции с учетом выявленных
резервов его роста;
-возможныйуровень себестоимостьi-х
видов продукции с учетом выявленных
резервов снижения;
-фактическая
прибыль от реализации продукции;
-фактическая
сумма затрат по реализованной продукции.
Порог рентабельности - это такая выручка от реализации, при которой предприятие не имеет убыток, но еще не имеет и прибыли. Суммы покрытия в точности хватает на покрытие постоянных затрат, а прибыль равна нулю 5
Порог рентабельности («точка безубыточности») определяется по формуле:
ПР=Зпост/((ВР-Зпер)/ВР
Где ПР - порог рентабельности,
Зпост - затраты постоянные,
Зпер-затраты переменные,
ВР-выручка от реализации
Существует определенное взаимовлияние и взаимозависимость между затратами, объемом производства и прибыли. Известно, что при соблюдении всех прочих равных условий темпы роста прибыли всегда опережают темпы роста реализации продукции. При росте объема реализации продукции доля постоянных затрат в структуре себестоимости продукции снижается и появляется «эффект дополнительной прибыли».
Эффектом производственного операционного рычага называется более быстрое изменение прибыли при изменении выручки от реализации. Он обеспечивается за счет влияния постоянных затрат в составе общих расходов на производство и реализации продукции (работ, услуг), которые остаются неизменными при измени выручки от реализации.
Сила воздействия операционного рычага означает, насколько процентов изменится прибыль при изменении и выручки от реализации но 1%
чем больше удельный вес постоянных расходов в общих расходах на производство и реализацию продукции, товаров (работ, услуг), тем сильнее действует производственный рычаг, и наоборот.
Сила воздействия операционного рычага определяется по формуле:
СВОР=(ВР-Зпре)/П,
где СВОР - сила воздействия операционного рычага,
ВР - выручка от реализации,
Зпер - затраты переменные,
П - прибыль
показателей рентабельности и их виды
в условиях рыночных отношений велика роль показателей рентабельности продукции, характеризующих уровень прибыльности (убыточности) её производства. Показатели рентабельности являются относительными характеристиками финансовых результатов и эффективности деятельности предприятия. Они характеризуют относительную доходность предприятия, измеряемую в процентах к затратам средств или капитала с различных позиции. 6
Показатели рентабельности - это важнейшие характеристики фактической среды формирования прибыли и дохода предприятий. По этой причине они являются обязательными элементами сравнительного анализа и оценки финансового состояние предприятия. При анализе производства показатели рентабельности используются как инструмент инвестиционной политики и ценообразования.
Основными задачами анализа финансовых результатов деятельности является:
систематический контроль за выполнение планов реализации продукции и получение прибыли
определение влияния как объективных, так и субъективных факторов на объем реализации продукции и финансовых результаты
выявление резервов увеличение объема реализации продукции и суммы прибыли;
оценка работы предприятия по использованию возможностей увеличение объема реализации продукции, прибыли и рентабельности
разработка мероприятий по использованию выявленных резервов.
Основными источниками информации при анализе реализации продукции и прибыли являются
накладные на отгрузку продукции;
данные аналитического бухгалтерского учета по счету 46 47 48 и 80;
данные финансовой отчетности ф.№2 «отчет о прибылях и убытка»
форма №5-ф «краткий отчет о финансовых результатах»;
соответствующие таблицы плана экономического и социального развития предприятия
основные показатели рентабельности можно объединить в следующие группы:
Рентабельность продукции, продаж (показатели оценки эффективности управления);
Рентабельность производственных фондов;
Рентабельность вложение в предприятия (прибыльность хозяйственной деятельности).
